FRM二級的難度較一級是有明顯的提升,不少考過一級的同學(xué)在開始學(xué)二級之后就會(huì)開始感覺二級一下子難了很多。在這一眾學(xué)科中,三大風(fēng)險(xiǎn)就是難的主要源頭,其中最難的就要數(shù)信用風(fēng)險(xiǎn),至于原因是什么,又該如何學(xué)?融躍小編今天帶著大家一起來說說。

FRM二級為什么比一級難

一、信用風(fēng)險(xiǎn)為什么這么難

為什么信用風(fēng)險(xiǎn)難學(xué)?總結(jié)來說就是兩句話,一個(gè)是本身信用風(fēng)險(xiǎn)管理就非常難,因此如果你本身沒接觸過相應(yīng)的實(shí)務(wù)工作,知識(shí)點(diǎn)理解起來就是困難的。

1、理解難

我們也簡單來介紹一下,信用風(fēng)險(xiǎn)到底是管理什么樣類型的風(fēng)險(xiǎn)?通俗來講就是,由于對方借錢是承諾說話不算話帶來的風(fēng)險(xiǎn),我們把它就叫做信用風(fēng)險(xiǎn)。

銀行最早發(fā)展出來的業(yè)務(wù)是放貸,所以自然需要考慮什么樣的人容易欠錢不還,什么樣的人不貸款給他,貸款業(yè)務(wù)發(fā)展最早,對于這塊的管理也就越成熟,那就意味著研究深入,管理體系復(fù)雜。會(huì)針對不同針對不同情境發(fā)展出來各種各樣的情況研發(fā)出不同的模型,比如房貸、車貸、信用貸這些可能應(yīng)用的模型都是有差異的。

本身內(nèi)容的復(fù)雜性就決定了大家學(xué)習(xí)的困難度,不過建議大家在學(xué)習(xí)這塊內(nèi)容的時(shí)候可以帶入一些信用風(fēng)險(xiǎn)管理的例子,無論是生活中的亦或是書本中的,可以有效地幫助你理解。

2、細(xì)節(jié)多

另一個(gè)就是細(xì)節(jié)多,不多模型不同參數(shù)很多,從考試記憶和計(jì)算的角度出發(fā),也是一大難點(diǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)雖說理解起來難,但其實(shí)體系是很清楚的,核心就是關(guān)注三個(gè)非常重要的指標(biāo),叫PD、LGD和EAD,這三個(gè)東西學(xué)明白,其實(shí)你大概就能夠測算出來一個(gè)人欠錢不還能夠給我?guī)矶嗌贀p失。

第一我借錢給A,A有多大概率會(huì)不還錢,也就是違約的概率,如果本身這人違約概率就很高,借了錢很大概率都不還,那就沒有借錢的必要了。

其次一旦不還錢了,比如說我借了100萬給他,他不是一毛錢都不還了,比如說你100萬拿回來給我20萬,那我就損失80萬,就是一旦違約我會(huì)損失多少,這叫違約損失率,違約損失率越高,風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

除此之外還得計(jì)算一下叫EAD-Exposure At Default,比如說我這100萬當(dāng)中,你會(huì)發(fā)現(xiàn)它有一個(gè)抵押品,那抵押品值50萬,那就意味著我只有一半是沒被抵押的。這些大概的指標(biāo)能夠幫我測算出來信用風(fēng)險(xiǎn)大概是多少?

所以信用風(fēng)險(xiǎn)就大概介紹了一下這幾個(gè)指標(biāo),然后再告訴你這些指標(biāo)是怎么樣整合在一起的,框架很清晰,但是細(xì)節(jié)特別特別多,大家都知道二級和一級有一個(gè)明顯的區(qū)別,那就是一級已經(jīng)有成體系的教材編寫出來了,但是二級還是一大堆論文匯編,所以自學(xué)要注意前后邏輯的梳理。

二、備考小建議

信用風(fēng)險(xiǎn)可以算得上二級的重點(diǎn)學(xué)科,建議大家要花足時(shí)間、花夠時(shí)間。第一遍學(xué)習(xí)的時(shí)候一定要理解,不要學(xué)了個(gè)模模煳煳,覺得還有機(jī)會(huì)二刷,如果你這么課理解不了,也會(huì)影響到其他學(xué)科的學(xué)習(xí)。