你有沒有見到過這樣的推文:中國有4億中產階級,人均月收入9000元!
前段時間在朋友圈看到各種個人納稅補交流程后有人喜有人憂,是不是感覺5000元都算小資了呢。
zui近又有新聞爆出:"中國總資產已經達到了1302萬億元,人均資產約93萬元。 我又拖國家的后腿了!
在朋友圈中,感覺每個人仿佛都是中產階級,很多人都過著精致的小資生活,無論是在知乎還是抖音這些社交媒體平臺,大家都在分享著自己光鮮的一面。 長久下來,知乎上好像遍地是高知,幾乎每個回答的固定開頭都是:“人在美國,剛下飛機,謝邀?!?,抖音快手上曬吃曬喝的土豪視頻刷都刷不完。 好像每個人都過得還不錯,甚至有些人已經開始侃侃而談中國什么時間能夠超越美國,做全球的老大哥。 被平均已經很無奈,朋友圈又讓你陷入小樣本偏差。
我們都知道很多東西用平均去算是很愚蠢的,卻深陷其中難以自拔:
每當被現(xiàn)實打臉:你醒醒,你還是個窮人!朋友圈都會過來安慰:看看,你的朋友們過得多滋潤! 直到總理的一句話把你徹底澆醒:我們的人均年收入是3萬,但是有6億人月均收入為1000。 不好意思,在你月入三千的你已經在平均線以上了。 你還不是窮人,只是有點窮。
除此之外,在生活中我們還有還有類似的錯覺: 現(xiàn)在大學生不值錢了,遍地都是,本科生都不好找工作了,可現(xiàn)實是:“中國的本科率僅為4%” 其實我們這里說的平均數(shù)嚴格來說是算術平均數(shù)。 平均數(shù)*的缺陷是把差異給掩蓋了,它無法告訴我們不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同職位的工資差異。
不僅僅是收入,還有身高數(shù)據,2015年6月30日國務院新發(fā)布全國18歲及以上成年男性和女性的平均身高分別為167.1cm和155.8cm,平均體重分別為66.2kg和57.3kg。
你是不是又被平均了
就像某些段子調侃的:“張家有財一千萬,九個鄰居窮光蛋,平均起來算一算,個個都是張百萬?!彪m然*端,但它的確形象地反映了少量高收入人員的高工資,會把低收入者的收入水平給“拉起來”。人們感嘆的“工資被增長”,也是反映了工資統(tǒng)計制度的這種缺陷。 既然平均數(shù)必須有,那就應該努力讓它更接近真實。 過去,國家統(tǒng)計局發(fā)布的平均工資只統(tǒng)計了城鎮(zhèn)非私營單位的工資,六七千萬私營企業(yè)的職工看到那樣的平均工資,難免心中苦澀。從2009年開始,統(tǒng)計局建立了私營單位工資統(tǒng)計調查制度。從當年公布的情況看,2008年底,占全國從業(yè)人員54.75%的城鎮(zhèn)私營單位員工,平均工資只相當于此前統(tǒng)計的平均工資的58.4%。顯然,有了這個數(shù)據,平均工資離人們的主觀感受近了許多。 既然平均數(shù)有局限,那就應該給社會提供更多的數(shù)據。
2012年,國家統(tǒng)計局*公布了城鄉(xiāng)居民收入的中位數(shù)。所謂中位數(shù),就是一組數(shù)據中處于*中間的一個數(shù)據,它有助于了解普通民眾的收入水平。比如,2011年城鄉(xiāng)居民收入的中位數(shù)告訴我們,當年有一半的農村居民人均純收入比平均數(shù)低783元,一半的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比平均數(shù)低2692元。
顯然,中位數(shù)剔除了*和*收入的影響,離大多數(shù)人對收入的真實感覺又近了一大步。
看下今年一季度人均收入的中位數(shù)和平均數(shù)的差異。
就像總理那句話的后半句:有6億人月均收入為1000,我們對中位數(shù)的了解太晚了,才會讓我們像個傻子似的被平均,卻不知道真相。美國在上個世紀都已經開始使用中位數(shù)衡量國民可支配收入水平了。
其實很多事情,現(xiàn)實早有佐證,比如拼多多之所以快速崛起,不正好說明了中國還有很多“五環(huán)之外”的人嗎,存在即合理。
4億人都在用,這就是事實。
還有*近被激活的地攤經濟,幾天之間,大街小巷滿是地攤,除了少數(shù)作秀的,大部分人還真是為了掙口生活費,有錢誰擺攤,事實總不會騙人吧。
做金融風險管理的,在投資領域要經常面對市場上的各種數(shù)據,尤其是對投資影響較大的幾個:GDP增長率、失業(yè)率、CPI、PPI。這些數(shù)據的正確性與否及對其解讀是否正確直接決定了投資的成敗。
這不,前兩天米國還鬧出了大烏龍。
上周五米股大漲,原因是本來市場預期5月米國減少750萬就業(yè),結果統(tǒng)計局數(shù)據是增加了250萬。相當于突然有1000萬人找到了工作,直接震撼了股市。
這事不太好解釋,因為目前美聯(lián)儲預期2季度GDP腰斬,就業(yè)不減少也就算了,怎么可能突然多出來呢?
被市場打爆的空頭們打爆了米國統(tǒng)計局的電話,*終結果是統(tǒng)計局承認有烏龍。大致原因是:調查表格中有一項“因為其他原因沒有上班”,正常數(shù)據大約是50萬左右。這一項的意思是大概是主動失業(yè),類似于家里有礦的,明明可以找到工作但每年躺賺30萬懶得去。所以這些人是不被算為失業(yè)的。
但由于米國群眾誤解了這個“其他原因”,認為疫情也屬于“其他原因”,所以5月有540萬人選擇這個選項。差額的490萬基本就是實際上沒工作但被算成財務自由的。
不過米國統(tǒng)計局說了,雖然這一項很可能是烏龍,但填都填了無法更正。你們就當做還是新增250萬好了,至于以后調查中是不是進行調整再說。
數(shù)據可能會出錯,邏輯不能出錯,對各種統(tǒng)計數(shù)據要的深入的理解,這也是對一個投資風險管理者的基本素養(yǎng)。
上面都是開胃菜,在金融領域還有三個金剛:幾何平均數(shù)、調和平均數(shù)、加權平均數(shù)。
看清投資業(yè)績的利器:幾何平均數(shù)!
舉個栗子:
如果你是一個基金經理,管理著一支基金,規(guī)模是100萬元,今年行情好,到年底的時候漲到了200萬元;然而第二年行情很差,又跌回了100萬元,請問這支基金在這兩年內的平均收益率是多少?
我們分開計算:*年的收益率=(200-100)/100=100%;*年的收益率是100%,盈利;第二年的收益率=(100-200)/200=-50%;第二年的收益率是-50%,虧損;
那么平均收益率該怎么算呢,一般人可能會把這兩個收益率加起來除以二:[100%+(-50%)]/2=25%;
也就是說平均收益率有25%,基友一看,那好,你基金經理把25%的收益率給我,我投了100萬,你把25萬給我。
你一看,期初管理了100萬的基金規(guī)模,兩年后還是100萬的基金規(guī)模,并沒有多出的25萬給基友啊,那這平均收益率難道錯了嗎?
其實不是平均收益率錯了,而是你選用計算平均收益率的方式錯了。
這里我們不能用算術平均數(shù)的方法計算,而應該用幾何平均數(shù)的方法計算:
(1+r)(1+r)=(1+100%)(1-50%); r=0;
為啥呢
算術平均數(shù)使用的前提條件是每個數(shù)據之間不具有相互影響關系,是獨立存在的。
而幾何平均數(shù)適用的場景則是,每個數(shù)據之間是相互影響的,后一個數(shù)據是建立在前一個數(shù)據之上的,是一種相乘的關系,投資中連續(xù)幾年的收益率恰恰是符合這樣的條件。
現(xiàn)實中有一些無良投資管理公司就是拿算術平均法來計算投資業(yè)績的,注意擦亮眼睛。
定投平攤成本的奧秘:調和平均數(shù)!
很多人在定投時,會過多關注收益率。但其實評估定投效果,更核心的是考量定投對平均成本的影響。在定投過程中,成本到底是如何被平攤的,真的是算術平均這么簡單嗎?
*,通常我們用來衡量基金定投的成本會用到調和平均數(shù)。
調和平均數(shù)的計算公式:
舉個栗子:
震蕩的市場中,A基金單位凈值走勢如表格1所示,在這個過程中,通過基金定投完成了9次扣款,假設每次定投100元,*終的定投成本是多少(忽略費用)?初看上去,定投在高處的次數(shù)與定投在低處的次數(shù)很平均,*終平均下來的成本應該和*終的基金凈值“1”差不離?
我們用計算來檢驗一下這種想法吧。如表格2所示,經過9次扣款獲得的總份額為1052.06份、總投入為900元,計算得每一份額基金的定投成本為“0.86”,低于此時基金的單位凈值“1”,意味著已經盈利!
套用前文所說的“調和平均數(shù)”計算公式,本題中定投成本的計算過程其實是:
定投成本=總投入/總份額,因為每期的投入固定,定投的總投入是確定的,影響*終結果的關鍵,在于因每次買入“單價(基金單位凈值)”不同而帶來的份額變化:如果基金凈值越低,買到的份額越多,*終相同的錢買到的總份額越多、定投成本就越低。
在本案例中,基金凈值位于低谷時所執(zhí)行的扣款,對*終成本的降低起到了重要作用,尤其是第7次扣款時基金凈值低至0.4,買入份額高達250份,*大地平攤了成本!這也恰好說明了“為什么市場回調時不能中止定投”,因為萬一這樣做了,定投平攤成本的效果就會大打折扣。
調和平均數(shù)的應用條件:調和平均數(shù)可以用在相同距離但速度不同或相同時間但對應的數(shù)值不同時,平均值的計算。而基金定投恰恰符合這樣的場景。
調和平均數(shù)的缺點:
①調和平均數(shù)易受*端值的影響,且受*小值的影響比受*大值的影響更大。②只要有一個標志值為0,就不能計算調和平均數(shù)。
投資組合的平均收益率:加權平均數(shù)!
直接上例子:假如有一個基金經理管理了一個基金,里面有兩只股票A股票B,其中股票A倉位比重是40%,股票B的倉位比重是60%,股票A今年的收益率為5%,另一只B的今年的收益率為12%,那么這個基金平均收益了是多少?
這個例子中其實只有兩個數(shù)值,只不過每個數(shù)值自帶權重,這個時候就要用到加權平均數(shù)了,直接帶入加權平均數(shù)的計算公式。
基金平均收益率=40%×5%+60%×12%=7.4%。
凡是數(shù)值自帶權重的,就要考慮到加權平均數(shù)了。除了投資管理領域外,在商品進貨平均核算和銷售毛利率核算方面,加權平均數(shù)也是獨領風騷。
比如,你是一個水果店的老板,只賣兩種水果,蘋果和香蕉,蘋果進價一公斤5塊,賣7塊;香蕉進價一公斤8塊,賣10塊;一般蘋果進貨占比7成,香蕉進貨占比3成。
那么水果店的平均進貨成本就是:5×0.7+8×0.3=5.9元.平均毛利就是:(7-5)/7×0.7+(10-8)/10×0.3=26%.
小老板們趕緊學習下吧。
平均家族里常用的五位成員,都是隨著時代的進步應運而生,每個人都有擅長的領域,如果用錯了,鬧笑話事小,虧錢事大。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
-
GARP對于FRM報考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報名FRM考試沒有任何學歷或專業(yè)的先決條件。
可以理解為,報名FRM考試沒有任何的學歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報名的。查看完整內容 -
2024年5月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名時間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改:將原先早報階段考試費從$550上漲至$600,標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費:$ 400 USD;
考試費:$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場地費:$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費);
數(shù)據費:$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊的考生費用為(注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據費)= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為(考試費 + 場地費) = $640 or $840 USD。查看完整內容 -
FRM考試共兩級,F(xiàn)RM一級四門科目,F(xiàn)RM二級六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產品(大約占30%)
FRM二級(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題(大約占10%)查看完整內容 -
2024年FRM考試時間安排如下:
FRM一級考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)