triangle arbitrage在CFA一級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)中也是一個(gè)重要的知識(shí)點(diǎn)，考生備考中這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是不是掌握了，如果沒(méi)有，跟著融躍CFA一起看看triangle arbitrage！

triangle arbitrage是三角套利，是利用交叉匯率定價(jià)錯(cuò)誤進(jìn)行的套利。套利使得實(shí)際交叉匯率與理論交叉匯率保持一致。在國(guó)際市場(chǎng)上，幾乎所有的貨幣兌美元都有一個(gè)兌換率。

三角套利的概念離不開(kāi)交叉利率（cross rate）。市場(chǎng)上有A/B, B/C, A/C 的報(bào)價(jià)，如果 A/B*B/C ≠ A/C，則有套利機(jī)會(huì)。


在計(jì)算 cross-rate A/C的過(guò)程中，采用“相乘同邊，相除對(duì)角，乘小除大”的口訣。

三角套利的具體流程為：把貨幣A換成貨幣B，把B換成C，把C換成A'，如果*終的A'大于zui開(kāi)始的A，那么就有套利機(jī)會(huì)。

在三角套利的計(jì)算中，一般都是市場(chǎng)中有A/B, B/C的報(bào)價(jià)，則可以計(jì)算市場(chǎng)中隱含的A/C報(bào)價(jià)。另外還有一個(gè)做市商dealer的報(bào)價(jià)。只有當(dāng)兩個(gè)A/C bid-ask 報(bào)價(jià)中，有一個(gè)bid的價(jià)格大于一個(gè)ask的價(jià)格，才有套利機(jī)會(huì)。

all-in forward exchange rate 遠(yuǎn)期全價(jià)是即期匯率與遠(yuǎn)期點(diǎn)（forward points）之和。

這就是今天要學(xué)習(xí)的知識(shí)，CFA一級(jí)知識(shí)點(diǎn)比較多，需要考生花費(fèi)大量的時(shí)間掌握金融詞匯，如果對(duì)CFA考試知識(shí)點(diǎn)不熟悉的話，這邊有相關(guān)的課程可以輔助學(xué)習(xí)，需要可以在線咨詢！

CFA知識(shí)掌握不是一蹴而就的，需要考生不斷的積累，在備考CFA考試中遇到什么問(wèn)題可以在線咨詢，CFA知識(shí)學(xué)習(xí)需要的是堅(jiān)持，如果你需要CFA課程和資料可以添加老師微信。