解釋偏度(skew),解釋正偏(positively skewed)和負偏(negatively skewed)的投資回報分布在CFA考試中要學(xué)習(xí)什么?是不是掌握了?如果你在備考這個科目的知識,那跟則小編一起看看 !

如果平均值兩邊的分布一樣,就說一個分布是對稱(Symmetrical)的。如果投資收益是對稱分布的,那么均值兩邊,同樣位置的兩個區(qū)間的頻率是相同的。比如說,一個均值為0的對稱分布,損失4%到6%,與賺取4%到6%的頻率是一樣的。一個投資回報的對稱性程度很重要,因為分析員可以得知,與均值的偏差是更可能為正數(shù)還是更可能為負數(shù)。

偏度(Skewness),指一個分布不對稱的程度。一個不對稱的分布,由于受到數(shù)據(jù)集中異常點(outlier)的影響,可能是正偏(positively skewed)或者負偏(negatively skewed)。異常點指有著*大(可正可負)的觀測值的點。

● 一個正偏(positively skewed)的分布的特征是在數(shù)值很大的部分(upper region,或者說右部)有很多異常點;因此一個正偏的分布又稱是右偏的,因為有一個很大的右尾部。

● 一個負偏(positively skewed)的分布的特征是在數(shù)值很小的部分lower region,或者說左部)有很多異常點;因此一個負偏的分布又稱是左偏的,因為有一個很大的左尾部。

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