全球金融危機(jī)十年之后，危機(jī)引發(fā)的一系列問題是否得到了充分解決，我們是否能防止未來經(jīng)濟(jì)的再次崩潰？ 對此，沒有簡單是或否能夠回答。分析過去十年金融風(fēng)險(xiǎn)軌跡和風(fēng)險(xiǎn)管理人才的演變，我們發(fā)現(xiàn)還有許多工作要做。

那些僅憑市場直覺和內(nèi)在偏見，不斷進(jìn)行不可持續(xù)冒險(xiǎn)行為的公司，十年前均受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)冷酷無情的打擊。危機(jī)也催生了此后十年市場參與者和政策制定者對可能引發(fā)危機(jī)的因素不斷進(jìn)行內(nèi)省、監(jiān)管和分析。 毫無疑問，金融和風(fēng)險(xiǎn)格局在危機(jī)之后發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變 —— 但我們現(xiàn)在能在多大程度上真正防范未來的危機(jī)呢？

在2008 - 2009年金融危機(jī)期間，企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)治理被認(rèn)為是*為失敗的。突出的問題包括無效的董事會、設(shè)計(jì)糟糕的高管薪酬計(jì)劃、虛弱無力的風(fēng)險(xiǎn)治理實(shí)踐以及過度集中于CEO、董事長的管理權(quán)限。

風(fēng)險(xiǎn)管理鏈中任何一個(gè)重要環(huán)節(jié)的缺失都可能給銀行帶來災(zāi)難。 上期專欄中指出：風(fēng)險(xiǎn)部門和董事會由于缺乏必需的工作和措施，無法有效控制風(fēng)險(xiǎn)行為或管理固有偏見。在危機(jī)爆發(fā)后的十年中，監(jiān)管當(dāng)局已采取了一系列立法、監(jiān)管措施試圖糾正銀行治理結(jié)構(gòu)和流程中的弱點(diǎn)，但這仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和流程質(zhì)量的相互作用是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要因素。與水污染產(chǎn)生的過程相當(dāng)：抵押貸款產(chǎn)品的構(gòu)成和貸款流程在2008年之前的幾年中發(fā)生了根本性變化。大量高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品得不到有效的風(fēng)險(xiǎn)評估，這使得“有毒”的抵押貸款常年來持續(xù)不斷地流入金融系統(tǒng)。

回顧過去，我們或許應(yīng)該早些注意到這些警告信號：充滿泡沫的住房市場內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)抵押貸款異常集中，金融產(chǎn)品的“變形”*普遍，而流程缺陷則進(jìn)一步弱化了人們對這些潛在威脅的理解。本文梳理了過去十年中金融產(chǎn)品和流程風(fēng)險(xiǎn)的演變歷程，并指出風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要在商業(yè)上升周期中及時(shí)注意一系列風(fēng)險(xiǎn)警示信號。

從許多方面看，2008年9月是金融危機(jī)的高峰，該月金融業(yè)受到一系列戲劇性事件的影響：雷曼兄弟和華盛頓互惠銀行接連倒閉，房利美(Fannie Mae) 與房地美(Freddie Mac)被政府接管，美國財(cái)政部聯(lián)合美聯(lián)儲救助大型保險(xiǎn)公司美國國際集團(tuán)（AIG）， 貨幣市場共同基金亦深陷危機(jī)。 市場的反常和監(jiān)管環(huán)境惡化導(dǎo)致的這一系列事件揭示了治理、行為、產(chǎn)品和流程的致命缺陷。

當(dāng)我們再次進(jìn)入一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁和監(jiān)管謹(jǐn)慎的時(shí)期時(shí)，充分理解市場和監(jiān)管方面十年前和現(xiàn)在的異同或許能為我們當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)急需的視角。我們應(yīng)該認(rèn)識到，不透明的信用衍生產(chǎn)品、大量影子銀行的存在和無效的抵押貸款監(jiān)管正是促成大蕭條的市場條件之一。

為防范金融危機(jī)，必須培育大量的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，人民日報(bào)曾經(jīng)發(fā)聲：我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏，需要大力培育！

與穩(wěn)金融的現(xiàn)實(shí)需要相比，我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才相對匱乏，尤其缺少兩種類型的*人才：一是熟悉金融業(yè)務(wù)，掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識，具有較強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理技能，精通金融風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)的高素質(zhì)應(yīng)用型人才；二是理論功底扎實(shí)，具有較強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢分析能力及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，在應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能提出有價(jià)值的對策建議的高層次研究型人才。這兩類人才都屬于*金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才。說到*人才，F(xiàn)RM持證人就是符合這兩種類型人才的*。

原因有三：

1、金融作為重要的支持型服務(wù)行業(yè)，其健康發(fā)展對地方貢獻(xiàn)巨大。而行業(yè)發(fā)展人才是關(guān)鍵，因此引入*金融人才迫在眉睫，需要輸入大量新鮮的金融血液。

2、是目前國內(nèi)外金融環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，要隨時(shí)做好應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判。這需要及時(shí)儲備好金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，擁有完善知識和*分析能力的FRM人才便是重要突破口。

3、FRM證書培養(yǎng)的人才素質(zhì)很高，在金融領(lǐng)域做出了不少的貢獻(xiàn)，因而雇主十分認(rèn)可，留下了不錯(cuò)的口碑。

2019年5月FRM考試報(bào)名即將開始了，希望更多的人參加FRM考試，為防范金融危機(jī)貢獻(xiàn)自己的一份力量！