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夏普比率(Sharpe Ratio)又被稱為夏普指數(shù) ,基金績效評價標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明,風(fēng)險的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。風(fēng)險調(diào)整后的收益率就是一個可以同時對收益與風(fēng)險加以考慮的綜合指標(biāo),長期能夠排除風(fēng)險因素對績效評估的不利影響。【資料下載】FRM一級思維導(dǎo)圖PDF版
夏普比率就是一個可以同時對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。 投資中有一個常規(guī)的特點,即投資標(biāo)的的預(yù)期報酬越高,投資人所能忍受的波動風(fēng)險越高;反之,預(yù)期報酬越低,波動風(fēng)險也越低。所以理性的投資人選擇投資標(biāo)的與投資組合的主要目的為:在固定所能承受的風(fēng)險下,追求報酬;或在固定的預(yù)期報酬下,追求風(fēng)險。
夏普比率計算公式:
其中E(Rp):投資組合預(yù)期報酬率
Rf:無風(fēng)險利率
σp:投資組合超額收益的標(biāo)準(zhǔn)差
目的是計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險,會產(chǎn)生多少的超額報酬。比率依據(jù)資產(chǎn)配置線(Capital Allocation Line,CAL)的觀念而來,是市場上常見的衡量比率。當(dāng)投資組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險性資產(chǎn)時,適用夏普比率。夏普指數(shù)代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險,可以拿到幾分超額報酬;若大于1,代表基金報酬率高過波動風(fēng)險;若為小于1,代表基金操作風(fēng)險大過于報酬率。這樣一來,每個投資組合都可以計算Sharpe Ratio,即投資回報與多冒風(fēng)險的比例,這個比例越高,投資組合越佳。
舉例而言,假如國債的回報是3%,而您的投資組合預(yù)期回報是15%,您的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是6%,那么用15%-3%,可以得出12%(代表您超出無風(fēng)險投資的回報),再用12%/6%=2,代表投資者風(fēng)險每增長1%,換來的是2%的多余收益。
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夏普理論告訴我們,投資時也要比較風(fēng)險,盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險來換大回報。所以說,投資者應(yīng)該成熟起來,盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險。同時當(dāng)您在投資時如缺乏投資經(jīng)驗與研究時間,可以讓真正的專業(yè)人士(不是只會賣金融產(chǎn)品給你的SALER)來幫到您建立起適合自己的,可承受風(fēng)險zui小化的投資組合。這些投資組合可以通過Sharpe Ratio來衡量出風(fēng)險和回報比例。
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- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
-
GARP對于FRM報考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為:
早鳥價報名時間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改:將原先早報階段考試費從$550上漲至$600,標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費:$ 400 USD;
考試費:$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場地費:$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費);
數(shù)據(jù)費:$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊的考生費用為(注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費)= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為(考試費 + 場地費) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級,F(xiàn)RM一級四門科目,F(xiàn)RM二級六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下:
FRM一級考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)