FRM風險管理在FRM考試中有有很多計算方法的,其中,重要的就有風險報酬率了。那么,它的計算方法是什么呢?下文小編為你詳細介紹!

風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬率,即風險報酬額與原投資額的比率。風險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分,如果不考慮通貨膨脹因素,投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。

風險報酬率計算公式:

ΚR═β×Ⅴ

在公式中:KR表示風險報酬率;β表示風險報酬系數(shù);V表示標準離差率。

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則在不考慮通貨膨脹因素的影響時,投資的總報酬率為:

K = RF + KR = RF + βV

其中:K表示投資報酬率;RF表示無風險報酬率。

風險報酬系數(shù)是企業(yè)承擔風險的度量,一般由專業(yè)機構評估,也可以根據(jù)以前年度的投資項目推導出來。

另外,風險報酬率又稱為風險收益率。

通常用短期國庫券利率表示無風險收益率,無風險收益率(國庫券利率)=純粹利率+通貨膨脹補償率

根據(jù)公式:利率=純粹利率+通貨膨脹補償率+風險收益率,可以知道:

風險報酬率=利率-(純粹利率+通貨膨脹補償率)=利率-短期國庫券利率

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