期權(quán)是FRM考試的重要知識點，下文是小編對期權(quán)性風(fēng)險（Option Risk）的介紹，一起了解一下吧！

期權(quán)性風(fēng)險，也叫選擇權(quán)風(fēng)險，是指持有各類附有看漲或看跌條款的債券、票據(jù)、借款人有權(quán)提前還款的貸款，以及各類不定期限存款（存戶有權(quán)隨時提款，而且通常無須接受任何罰則）的客戶在利率發(fā)生對其有利的變動時執(zhí)行其期權(quán)，而使銀行收益和經(jīng)濟(jì)價值發(fā)生變動的風(fēng)險。

期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的利率風(fēng)險，來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。【資料下載】點擊下載GARP官方FRM二級練習(xí)題

期權(quán)可以是單獨的金融工具，如場內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場外期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風(fēng)險。

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而且，如今越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會進(jìn)一步增大期權(quán)頭寸可能會對銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。>>>點擊領(lǐng)?。篎RM各科必背定義+歷年真題中文解析+學(xué)習(xí)備考資料（PDF版）

例如，若利率變動對存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安排存款（提前支取），借款人可能會選擇重新安排貸款（提前還款），從而對銀行產(chǎn)生不利的影響。

如今，越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會進(jìn)一步增大期權(quán)頭寸可能對銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。