在FRM考試中，說到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，首先想到的是風(fēng)險(xiǎn)容忍度，那么，風(fēng)險(xiǎn)容忍度的分類主要有哪幾種呢？下文將作詳細(xì)介紹！

1、風(fēng)險(xiǎn)容忍度定義

風(fēng)險(xiǎn)容忍度也叫風(fēng)險(xiǎn)忍耐度，是指在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對(duì)差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對(duì)相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。

風(fēng)險(xiǎn)容忍度較大，說明企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，在容忍度范圍內(nèi)的小風(fēng)險(xiǎn)可以采取通常日常應(yīng)對(duì)措施。內(nèi)部審計(jì)人員可以根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、資本結(jié)構(gòu)等確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度，在風(fēng)險(xiǎn)事件來臨時(shí)采取不同的措施加以應(yīng)對(duì)。

在市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境，找出所有會(huì)給企業(yè)帶來威脅的風(fēng)險(xiǎn)，并從中確定幾個(gè)*主要的風(fēng)險(xiǎn)。再對(duì)這幾個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行容忍度的量化分析，確定可以接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍。

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2、風(fēng)險(xiǎn)容忍度的分類

在實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度通常被分為三類：

激進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

溫和的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

保守的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

3、風(fēng)險(xiǎn)容忍度與風(fēng)險(xiǎn)偏好的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)容忍度與風(fēng)險(xiǎn)偏好有密切的聯(lián)系，但是兩者說明的是完全不同的問題。

風(fēng)險(xiǎn)偏好說明的是人們?cè)诔袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)獲得效用的狀況，獲得正效用的是風(fēng)險(xiǎn)愛好者，正效用越大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越愛好，獲得負(fù)效用的是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，負(fù)效應(yīng)越大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越厭惡。【資料下載】點(diǎn)擊下載[GARP]2020年FRM一級(jí)GARP協(xié)會(huì)官方教材

風(fēng)險(xiǎn)忍耐度說明的是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，尤其是作為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的忍耐程度，它實(shí)際上描述的是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的意愿和能力，本身并不直接說明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)愛好或厭惡的程度，因?yàn)闆Q定投資者風(fēng)險(xiǎn)忍耐度的因素除了主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好因素(即投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度)以外，還有一些決定投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的客觀因素，主要是資本金規(guī)模和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此，激進(jìn)投資者風(fēng)險(xiǎn)胃口大，風(fēng)險(xiǎn)忍耐度高，并不意味著該投資者愛好風(fēng)險(xiǎn)，相反，作為投資者，其風(fēng)險(xiǎn)偏好只能是風(fēng)險(xiǎn)厭惡，從而要求投資具有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來補(bǔ)償承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用。