基金從業(yè)考試：即期利率與遠(yuǎn)期利率。貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其*的價(jià)值。
1、即期利率
即期利率（spotmte)是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用&表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0)到時(shí)間（的收益。利率和本金都是在時(shí)間t支付的。
考慮到利率隨期限長(zhǎng)短的變化，對(duì)于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)。這個(gè)隨期限而變化的利率就是即期利率。通過(guò)這一測(cè)度過(guò)程，就可以得到一條與收益率曲線(xiàn)相似的即期利率曲線(xiàn)（spotratecurve)。
2、遠(yuǎn)期利率
遠(yuǎn)期利率（forwardrate)指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來(lái)特定S期購(gòu)買(mǎi)的零息票債券的到期收益率。
遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。
