備兌看跌期權(quán)在CFA考試中也是?？嫉闹R(shí)點(diǎn)，在備考CFA考試中這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的考題小編給你說(shuō)說(shuō)，看看你在備考中是不是做過(guò)這道CFA考試題嗎？

An investor has purchased a share of stock for $190. A call option on this stock， expiring in seven months and with an exercise price of $200， is priced at $11.40. If the investor enters into a covered call now， the profit on this strategy if the stock price at expiration is $215 is closest to：

A. -$3.60.

B. $21.40.

C. $28.60.

解析：B is correct，The profit on a covered call is calculated as follows：

π = ST - S0 - max( 0， ST - X) + C0

= $215 - $190 - max(0， $215 - $200) + $11.40 = $21.40.


備抵買入是持有股票且賣出看漲期權(quán)，因?yàn)榭礉q期權(quán)的行權(quán)價(jià)是200，所以只要股票價(jià)格高于200的部分投資者都拿不到，到期日的價(jià)格為215高于執(zhí)行價(jià)格，所以投資者會(huì)以行權(quán)價(jià)200出售，在股票的頭寸上獲利200-190=10，在空頭看漲期權(quán)上的獲利為期權(quán)價(jià)格11.4，所以投資者的總獲利為11.4+10=21.4

備兌看跌期權(quán)是一種防止未實(shí)現(xiàn)收益賬戶的中產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，保護(hù)性看跌期權(quán)是同時(shí)擁有股票和這個(gè)股票相對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)組成的，當(dāng)投資者擁有正在上漲階段的股票時(shí)，仍要規(guī)避股票可能下跌這種不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一般會(huì)選擇備兌看跌期權(quán)。

考生報(bào)考CFA考試需要掌握的知識(shí)是很多的，但是備考的時(shí)間有限，考生想要在段時(shí)間內(nèi)通過(guò)CFA考試就需要考生在備考中合理規(guī)劃自己的備考時(shí)間，這邊有CFA備考資料和課程可以輔助考生學(xué)習(xí)，有需要可以在線咨詢或者添加老師微信。