在備考CFA考試中我們可以看到CFO、CFI、CFF這幾個(gè)詞，那在備考中你知道這些是什么含義不？這些詞有相似之處，那他們之間的不同是什么呢？

CFO公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。這類現(xiàn)金流的特點(diǎn)是跟公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的，例如，公司賣(mài)出產(chǎn)品獲得的現(xiàn)金收入，公司運(yùn)營(yíng)需要支付的工資、稅點(diǎn)、房租等費(fèi)用。需要注意的是，公司運(yùn)營(yíng)需要購(gòu)買(mǎi)的存貨等，也屬于CFO。


CFI公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。公司因?yàn)橐?jīng)營(yíng)，需要進(jìn)行投資，需要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備等，此類活動(dòng)屬于CFI。

當(dāng)然，買(mǎi)入設(shè)備是CFI的現(xiàn)金流出，賣(mài)出設(shè)備是CFI的現(xiàn)金流入。在CFA考試中，一般而言，并非所有資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)都屬于CFI，對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)或者賣(mài)出，才算CFI，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)（例如存貨）的投入，屬于CFO。

CFF公司融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。公司的融資渠道有兩種：一種是債權(quán)融資，即負(fù)債；一種是股權(quán)融資，即發(fā)行股票融資。公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，向銀行等機(jī)構(gòu)借款，屬于融資行為；通過(guò)發(fā)行股票，獲得資金也屬于融資行為。這里有一點(diǎn)需要注意，公司借款涉及的本金、發(fā)行股票獲得的現(xiàn)金屬于CFF，但因?yàn)榻杩钚枰Ц兜睦ⅰ⒁驗(yàn)楣善敝Ц兜默F(xiàn)金股利就不一定全屬于CFF，要區(qū)分對(duì)待。