CMA詞匯分享：萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型知識(shí)點(diǎn)

CMA考試是有很多的知識(shí)要學(xué)習(xí)的，對(duì)于CMA詞匯你是不是全部掌握了呢？小編今天給你說(shuō)說(shuō)Black-Scholes Option-Valuation Model布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，不知道你了解嗎？

期權(quán)定價(jià)模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀(jì)70年代提出。該模型認(rèn)為，只有股價(jià)的當(dāng)前值與未來(lái)的預(yù)測(cè)有關(guān)；變量過(guò)去的歷史與演變方式與未來(lái)的預(yù)測(cè)不相關(guān) 。模型表明，期權(quán)價(jià)格的決定*復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。

A model for pricing options in which the value of an option depends on

(1) the value of the underlying asset, (2) the time to expiration of the

option, (3) the exercise price, (4) the volatility of the underlying asset,

and (5) the risk-free rate or time value of money.

在這種期權(quán)定價(jià)模型中，期權(quán)的價(jià)值取決于（1）標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，（2）距離期權(quán)到期的時(shí)間，（3）行權(quán)價(jià)格，（4）標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)性，以及（5）資金的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率或時(shí)間價(jià)值。

定價(jià)方法

（1）Black—Scholes公式

（2）二項(xiàng)式定價(jià)方法

（3）風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法

（4）鞅定價(jià)方法等

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