臨近FRM考試,考生要做到的就是靜下心來認(rèn)真?zhèn)淇肌O挛氖菍?duì)夏普比率的相關(guān)介紹,一起看看吧!
>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2020FRM備考資料大禮包(戳我免·費(fèi)領(lǐng)?。?/span>
夏普比率(Sharpe Ratio)又被稱為夏普指數(shù) ,基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明,風(fēng)險(xiǎn)的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo),長(zhǎng)期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績(jī)效評(píng)估的不利影響。【資料下載】FRM一級(jí)思維導(dǎo)圖PDF版
夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。 投資中有一個(gè)常規(guī)的特點(diǎn),即投資標(biāo)的的預(yù)期報(bào)酬越高,投資人所能忍受的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越高;反之,預(yù)期報(bào)酬越低,波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也越低。所以理性的投資人選擇投資標(biāo)的與投資組合的主要目的為:在固定所能承受的風(fēng)險(xiǎn)下,追求報(bào)酬;或在固定的預(yù)期報(bào)酬下,追求風(fēng)險(xiǎn)。
夏普比率計(jì)算公式:
其中E(Rp):投資組合預(yù)期報(bào)酬率
Rf:無風(fēng)險(xiǎn)利率
σp:投資組合超額收益的標(biāo)準(zhǔn)差
目的是計(jì)算投資組合每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn),會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬。比率依據(jù)資產(chǎn)配置線(Capital Allocation Line,CAL)的觀念而來,是市場(chǎng)上常見的衡量比率。當(dāng)投資組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)時(shí),適用夏普比率。夏普指數(shù)代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn),可以拿到幾分超額報(bào)酬;若大于1,代表基金報(bào)酬率高過波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);若為小于1,代表基金操作風(fēng)險(xiǎn)大過于報(bào)酬率。這樣一來,每個(gè)投資組合都可以計(jì)算Sharpe Ratio,即投資回報(bào)與多冒風(fēng)險(xiǎn)的比例,這個(gè)比例越高,投資組合越佳。
舉例而言,假如國債的回報(bào)是3%,而您的投資組合預(yù)期回報(bào)是15%,您的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是6%,那么用15%-3%,可以得出12%(代表您超出無風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)),再用12%/6%=2,代表投資者風(fēng)險(xiǎn)每增長(zhǎng)1%,換來的是2%的多余收益。
融躍智課全 新升級(jí),國慶7天提分智課訓(xùn)練營火熱招募中……
點(diǎn)擊下方鏈接預(yù)約名額
掃描二維碼預(yù)約名額
夏普理論告訴我們,投資時(shí)也要比較風(fēng)險(xiǎn),盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險(xiǎn)來換大回報(bào)。所以說,投資者應(yīng)該成熟起來,盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)當(dāng)您在投資時(shí)如缺乏投資經(jīng)驗(yàn)與研究時(shí)間,可以讓真正的專業(yè)人士(不是只會(huì)賣金融產(chǎn)品給你的SALER)來幫到您建立起適合自己的,可承受風(fēng)險(xiǎn)zui小化的投資組合。這些投資組合可以通過Sharpe Ratio來衡量出風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)比例。
2021年FRM備考交流微信群群限時(shí)加入
名師在線答疑
歷年真題模擬講解
學(xué)霸備考計(jì)劃
免費(fèi)課程 免費(fèi)直播群內(nèi)應(yīng)有盡有
掃碼添加老師微信即可入群
閱讀排行
- 報(bào)考條件
- 報(bào)名時(shí)間
- 報(bào)名費(fèi)用
- 考試科目
- 考試時(shí)間
-
GARP對(duì)于FRM報(bào)考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報(bào)名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報(bào)名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報(bào)名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會(huì)對(duì)FRM的各級(jí)考試報(bào)名的費(fèi)用作出了修改:將原先早報(bào)階段考試費(fèi)從$550上漲至$600,標(biāo)準(zhǔn)階段考試費(fèi)從$750上漲至$800。費(fèi)用分為:
注冊(cè)費(fèi):$ 400 USD;
考試費(fèi):$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場(chǎng)地費(fèi):$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場(chǎng)地費(fèi));
數(shù)據(jù)費(fèi):$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊(cè)的考生費(fèi)用為(注冊(cè)費(fèi) + 考試費(fèi) + 場(chǎng)地費(fèi) + 數(shù)據(jù)費(fèi))= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊(cè)的考生費(fèi)用為(考試費(fèi) + 場(chǎng)地費(fèi)) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級(jí),F(xiàn)RM一級(jí)四門科目,F(xiàn)RM二級(jí)六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(jí)(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(jí)(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場(chǎng)前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時(shí)間安排如下:
FRM一級(jí)考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級(jí)考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
-
中文名
金融風(fēng)險(xiǎn)管理師
-
持證人數(shù)
25000(中國)
-
外文名
FRM(Financial Risk Manager)
-
考試等級(jí)
FRM考試共分為兩級(jí)考試
-
考試時(shí)間
5月、8月、11月
-
報(bào)名時(shí)間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)