國(guó)際挑戰(zhàn)方面，數(shù)字人民幣在促進(jìn)人民幣國(guó)際化和增強(qiáng)中國(guó)在全球貨幣與金融體系話語(yǔ)權(quán)的同時(shí)，也必然會(huì)迎來(lái)針對(duì)人民幣和中國(guó)全方位參與國(guó)際貨幣與金融體系的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
英格蘭銀行行長(zhǎng)Carney認(rèn)為，當(dāng)前以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣與金融體系的弊端日益凸顯，顯示了其不可持續(xù)性，人民幣zui有可能成為新的全球主導(dǎo)貨幣。然而，歷史表明，全球主導(dǎo)貨幣代替過(guò)程一般都充滿戰(zhàn)爭(zhēng)和災(zāi)難，因此，更理想的替代方案是由多個(gè)CBDC組成“一籃子”合成霸權(quán)貨幣。
“合成霸權(quán)CBDC”既有IMF/SDR的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，也有各國(guó)CBDC及Diem等私人數(shù)字貨幣實(shí)踐的支持。Carney的觀點(diǎn)與建議既是對(duì)中國(guó)國(guó)際地位和人民幣的肯定，更是針對(duì)中國(guó)和人民幣國(guó)際地位不可逆轉(zhuǎn)的增強(qiáng)趨勢(shì)的柔性阻擊和應(yīng)對(duì)之策。
事實(shí)上，在美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣與金融體系中，人民幣的國(guó)際地位并沒(méi)有隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的上升而增強(qiáng)，甚至一度處于邊緣化狀態(tài)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，中國(guó)在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都是規(guī)模zui大的美元儲(chǔ)備國(guó)和美債債權(quán)人，但中美之間既沒(méi)有常設(shè)的貨幣互換協(xié)議，也沒(méi)有臨時(shí)性的貨幣互換安排。與之形成鮮明對(duì)比的是，出于穩(wěn)定全球貨幣與金融市場(chǎng)的流動(dòng)性需要，2013年，美聯(lián)儲(chǔ)與英國(guó)、加拿大、瑞士、日本和歐洲央行之間設(shè)置長(zhǎng)期且無(wú)額度限制的“C6貨幣互換協(xié)議”，并基于此設(shè)計(jì)了“清邁協(xié)議”“歐洲貨幣聯(lián)盟”和“IMF信貸額度”以及其他諸多雙邊和區(qū)域性貨幣互換安排。
2020年3月，為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情可能導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步將總額4500億美元的臨時(shí)貨幣互換額度拓展為包括巴西、韓國(guó)、墨西哥、新加坡等新興經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)的央行(或貨幣當(dāng)局)。貨幣互換本質(zhì)上是合作伙伴國(guó)鑄幣權(quán)的相互讓渡，中美作為全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模zui大的兩大經(jīng)濟(jì)體，相互間沒(méi)有任何形式的貨幣互換安排，在很大程度上說(shuō)明人民幣與美元在當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系中競(jìng)爭(zhēng)大于合作。
CBDC的引入可能會(huì)加劇本已不能行穩(wěn)致遠(yuǎn)的全球貨幣金融體系的碎片化，包括IMF、FSB等在內(nèi)的全球金融穩(wěn)定和監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)期待各國(guó)政府和中央銀行在開(kāi)發(fā)各自CBDC的過(guò)程中，能夠在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和架構(gòu)上保持一致，以避免全球貨幣金融體系進(jìn)一步碎片化。數(shù)字人民幣在實(shí)踐上處于領(lǐng)先水平，我國(guó)政府既有意愿也有能力在央行數(shù)字貨幣的發(fā)展上貢獻(xiàn)中國(guó)經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)應(yīng)積ji在當(dāng)前國(guó)際貨幣金融合作框架內(nèi)爭(zhēng)取機(jī)會(huì)，同時(shí)，開(kāi)辟空間，與更廣泛的伙伴一起，共同推進(jìn)國(guó)際貨幣金融體系的重構(gòu)和完善。
目前，數(shù)字美元呈現(xiàn)加速推出態(tài)勢(shì)。私人層面，2020年4月，Libra白皮書(shū)（2.0版）正式計(jì)劃推出基于單一法幣的穩(wěn)定幣。同年12月，Libra幣更名為Diem幣，聲明即將推出基于美元的穩(wěn)定幣Diem Dollar，私人形式的數(shù)字美元唿之欲出。民間層面，2020年5月，數(shù)字美元基金會(huì)發(fā)布《數(shù)字美元項(xiàng)目》白皮書(shū)，從架構(gòu)、技術(shù)、場(chǎng)景和試點(diǎn)等方面對(duì)未來(lái)數(shù)字美元的基本框架進(jìn)行設(shè)計(jì)和說(shuō)明。官方層面，2020年3月，美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)向國(guó)會(huì)提交的《保護(hù)消費(fèi)者、租房者、房主和無(wú)家可歸者法案》及美國(guó)參議院銀行、住房和城市事務(wù)委員會(huì)提出的《全民銀行法案》都對(duì)數(shù)字美元及其錢(qián)包、成員銀行、合格主體以及美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行具體定義與規(guī)定，推動(dòng)數(shù)字美元的發(fā)展已成為美國(guó)國(guó)會(huì)的重要議程和金融立法的重要內(nèi)容。
美元是當(dāng)前國(guó)際貨幣和金融體系的主導(dǎo)貨幣，數(shù)字美元的推出必然對(duì)數(shù)字人民幣和人民幣國(guó)際化發(fā)展帶來(lái)重要影響和挑戰(zhàn)，可能會(huì)擠壓數(shù)字人民幣國(guó)際化空間的拓展。數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通有助于增強(qiáng)人民幣跨境支付能力，提升人民幣國(guó)際地位。數(shù)字美元可能會(huì)對(duì)沖和削弱數(shù)字人民幣在跨境支付和清算中的功能與作用，從而對(duì)人民幣國(guó)際化發(fā)展及我國(guó)金融安全帶來(lái)挑戰(zhàn)。當(dāng)然，央行數(shù)字貨幣作為新生事物，機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存，如果包括中美在內(nèi)的世界各國(guó)加強(qiáng)溝通、通力合作，以貨幣數(shù)字化進(jìn)程為契機(jī)促進(jìn)全球金融基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)和改善，則必將推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展形成協(xié)同共生、合作共贏局面。
