CGFT：合并財務報表的作用和局限性。我們認為，合并財務報表的信息主要對母公司的股東、母公司的管理層有著積*的意義，主要表現(xiàn)為：
(1)展示以母公司所形成的企業(yè)集團的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。合并財務報表可以展示以上市公司為母公司所形成的納人合并報表編制范圍的企業(yè)集團所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。在上市公司較少進行經(jīng)營活動、以對外股權(quán)投資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報表將難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
此時，對合并報表的分析將十分重要。這就是說，透過合并資產(chǎn)負債表，母公司股東和管理層可以了解以母公司為控制方的企業(yè)集團的資源結(jié)構(gòu)及其分布情況。
(2)合并財務報表有利于避免一些企業(yè)集團利用內(nèi)部控股關(guān)系，人為粉飾財務報表情況的發(fā)生。控股公司的發(fā)展也帶來了一系列新的問題，一些控股公司利用對子公司的控制和從屬關(guān)系，運用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格等手段，如低價向子公司提供原材料，高價回收子公司產(chǎn)品，出于避稅考慮而轉(zhuǎn)移利潤；又如，通過高價對企業(yè)集團內(nèi)的其他企業(yè)銷售，低價購買其他企業(yè)的原材料，轉(zhuǎn)移虧損。
通過編制合并財務報表，可以將企業(yè)集團內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收入及利潤予以抵消，使會計報表反映企業(yè)集團客觀真實的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，有利于防止和避免控股公司人為操縱利潤，粉飾財務報表現(xiàn)象的發(fā)生。
(3)揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。合并財務報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。
這里的內(nèi)部關(guān)聯(lián)方是指以上市公司為母公司所形成的納人合并報表編制范圍的有關(guān)各方。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進行合并報表編制時均需被別除，在合并財務報表中不予反映。
由此可推斷，集團內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過合并抵消后，相關(guān)項目的合并金額就應該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項目有：應收賬款、存貨、長期投資、應付款項、營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益等。
(4)比較相關(guān)資源的相對利用效率，揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。合并財務報表可以幫助我們通過比較相關(guān)資源的相對利用效率來揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理薄弱環(huán)節(jié)例如，可以通過比較合并財務報表與上市公司報表的固定資產(chǎn)、存貨、貨幣資金、營業(yè)收入、營業(yè)成本等項目，了解在上市公司和上市公司以外的其他納入合并報表編制范圍的公司之間，哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高一些。
例如，通過比較兩個報表的毛利率（可以近似地用主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的比來代替）差異，我們可以確定母子公司基本的獲利能力；通過比較各項經(jīng)營性費用*額以及費用率，我們可以分析母子公司費用發(fā)生的特點與相對比率。
同時，合并財務報表也存在一些局限性，主要表現(xiàn)在：
(1)合并子公司向母公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金的能力可能會受到某些因素的限制，如果子公司直接進行外部融資的話，這種情況就有可能發(fā)生。當存在這些限制因素時，部分合并現(xiàn)金流量表可能無法用來分發(fā)股利或者對其他子公司進行再投資。相對于沒有受到限制的現(xiàn)金流而言，限制性現(xiàn)金流價值較低。
(2)常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去意義。就個別企業(yè)而言，對其財務狀況的分析，可以采用常規(guī)的比率分析方法來進行。但是，在合并財務報表條件下，合并財務報表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。因此，再對合并財務報表進行常規(guī)的比率分析將在很大程度上失去意義。例如，計算某公司的毛利率，因為這個公司擁有數(shù)目眾多的子公司和業(yè)務部門，計算出來的毛利率是各個不同行業(yè)毛利率的一個加權(quán)平均值，基本沒有任何比較的意義。因此，在使用合并財務報表時，采用常規(guī)比率分析方法時應對其保持謹慎。
(3)合并財務報表不具有針對集團內(nèi)特定企業(yè)決策的依據(jù)性。對于信息使用者而言，他們需要作的決策（如交易、借貸、投資等決策）是針對集團內(nèi)的母公司和子公司的，而不是針對并不實際開展經(jīng)營活動的虛擬的“集團”這一會計主體的，因此，合并財務報表對信息使用者的決策并不具有重要參考價值。
