在任何給定的時(shí)點(diǎn)，計(jì)算投資的價(jià)值時(shí)，我們都假設(shè)未來(lái)的未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不會(huì)發(fā)生變化。因此，很多投資決策都是基于對(duì)未來(lái)的*評(píng)估或預(yù)測(cè)來(lái)制定的，然而現(xiàn)實(shí)往往與計(jì)劃背道而馳。我們將此稱之為不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
在承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，投資者和企業(yè)可以獲得投資回報(bào)作為補(bǔ)償。由于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同，因此不同的投資項(xiàng)目能給投資者帶來(lái)的回報(bào)率也有所不同。當(dāng)計(jì)算某項(xiàng)投資的預(yù)期收益時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)考慮一下幾類風(fēng)險(xiǎn)因素。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：某項(xiàng)投資是否具有以公平的時(shí)長(zhǎng)價(jià)值流動(dòng)的能力。
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的不確定性。這有可能是行業(yè)大環(huán)境發(fā)生變化的結(jié)果，也可能是因個(gè)別企業(yè)自己做出的決策而產(chǎn)生的。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：這一風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)發(fā)生的債務(wù)工具有關(guān)，當(dāng)企業(yè)的杠桿比例較高時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)程度也因此而增加。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)有關(guān)。
通脹風(fēng)險(xiǎn)：通常指的是購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格的上漲幅度快于企業(yè)收入水平或消費(fèi)者獲得的利息的上漲幅度時(shí)，則投資的實(shí)際價(jià)值將會(huì)減少。
通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常與利率風(fēng)險(xiǎn)緊密相關(guān)。在通過(guò)膨脹時(shí)期，美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)常會(huì)不斷抬高利率水平。
