CDS的定義是什么？在CFA考試中 CDS的類型有哪些？考生備考CFA知識不是一天就能學(xué)會的，需要考生掌握知識是長久的事情，今天跟著融躍一起學(xué)習(xí)這些知識點吧！
信用違約互換是信用保護買方和信用保護賣方之間的一種衍生品合約，買方向賣方支付一系列現(xiàn)金，并獲得因標的信用事件造成的信用損失的補償*。買方同意在合同有效期內(nèi)向賣方定期付款；如果違約發(fā)生，保護賣方將補償保護買方，保護買方向保護賣方支付的定期付款終止。CDS不能消除信用風(fēng)險。這就是CDS的定義，那知道了定義，那在CFA知識中CDS的類型有哪些？
（1）單名CDS(single-name CDS)：針對某一特定借款人的CDS。借款人被稱為參考實體(reference entity)，合同規(guī)定了參考義務(wù)(reference obligation)。指定的工具通常是優(yōu)先無擔(dān)保債務(wù)(senior unsecured bond)。CDS的償付由交割*合算券(cheapest-to-deliver, CTD)決定，CTD應(yīng)為優(yōu)先無擔(dān)保債務(wù)中trading比率*的一個
（2）指數(shù)CDS(index CDS)：單名CDS的投資組合，可以同時完全對沖多個固定收益敞口
部分CDS(tranche CDS)：涵蓋借款人的組合，但僅限于預(yù)先指定的損失水平，與ABS劃分方式相似，每一部分都涵蓋特定的損失水平
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