floating rate bond英文是什么意思？在金融行業(yè)這個(gè)詞匯的含義難不難理解呢？在CFA考試中也是有這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的，我們一起看看這個(gè)知識(shí)是什么意思？如何理解？

 floating rate bond是浮動(dòng)利率債券，浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券，也就是說(shuō)，債券利率在償還期內(nèi)可以進(jìn)行變動(dòng)和調(diào)整。

浮動(dòng)利率債券的票息是浮動(dòng)的，如果面值不變，那么票息率不變。

coupon rate = reference rate + quotaed margin

參考利率一般都是LIBOR. QM 是固定的，如果QM=0，那么這個(gè)浮息債券就是 pure floater. 如果同時(shí)滿足 coupon rate = LIBOR 且 pay in arrears, 那么在每一個(gè)付息日債券的價(jià)格都是面值。

capped floating rate bond 票息率不會(huì)超過(guò)規(guī)定的上限。capped floater 保護(hù)發(fā)行人避免利率上漲，是發(fā)行人的權(quán)利。

投資人long債券，short cap option.

V-capped = V-straight - V-cap

floored floating rate bonds 票息率不會(huì)低于規(guī)定的下限，保護(hù)投資人，是投資人的權(quán)利。

V-floored = V-straight + V-floor

浮息債券的估值也采用二叉樹(shù)，在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)看票息是否超過(guò) cap 或者 floor.


這就是在CFA知識(shí)中所要學(xué)習(xí)的知識(shí)，不管是做什么，金融行業(yè)有很多的專(zhuān)有名詞的，需要考生掌握很多的，慢慢積累是很重要的，這邊有CFA金融詞匯，有需要考生可以在線咨詢！