CFA二級(jí)考試科目有組合管理，那在這個(gè)科目中的知識(shí)點(diǎn)你學(xué)習(xí)的怎樣？你知道衡量和管理市場風(fēng)險(xiǎn)這一章節(jié)中的歷史模擬法嗎？

根據(jù)過去某段時(shí)間內(nèi)的每一天的回報(bào)，將結(jié)果從低到高排列，然后用%乘以時(shí)間段，找到使用那一天的回報(bào)，zui后計(jì)算損失（reprice the current portfolio given the returns that occured on each day of the historical lookback period and sort the results from largest loss to greatest gain）

如果zui后取分位數(shù)結(jié)果處于兩個(gè)歷史數(shù)據(jù)之間，那么出于謹(jǐn)慎性原則，使用較大的那個(gè)損失。如果zui后取分位數(shù)的結(jié)果落在某個(gè)數(shù)字上，如100個(gè)數(shù)，3.3%的顯著性水平，則zui后的數(shù)字落在第三個(gè)數(shù)和第四個(gè)數(shù)之間（例如-4%和-3%），那么zui終的取值為-3.7%。

歷史模擬法優(yōu)勢(shì)

不用假設(shè)正態(tài)分布或其他分布基于實(shí)際發(fā)生的，沒有引入不可能發(fā)生的事件 cannot be dismissed as introducing impossible outcomes

歷史模擬法劣勢(shì)

不確定歷史是否會(huì)重演，不確定歷史事件是否能夠按照之前的方式和同樣的可能性重演。


這就是CFA組合投資中的知識(shí)，不知道你學(xué)習(xí)的怎么樣呢？CFA二級(jí)在CFA考試中的難度是比較高的，如果你在學(xué)習(xí)的過程中遇到什么問題的話，可以看看融躍CFA網(wǎng)課，可以幫助你學(xué)習(xí)CFA二級(jí)知識(shí)哦！