CFA考試中的債券的名義利差和靜態(tài)利差兩者差距大小取決于哪些因素呢？畢竟CFA考試是要考知識點的，需要考生更好的理解知識運用到考試中，今天小編給你說說這個知識，讓你更好的備考CFA！
1.票面利率越高， 差距就越大---為什么？ 這就是為什么MBS的分?jǐn)傂詡?兩個利差直接的差距*
2.償還期限越長， 差距越大
3.本金償還結(jié)構(gòu)---跟1， 2 還是相聯(lián)系的
靜態(tài)利差實際是考慮了收益率曲線在內(nèi)的利差！
名義利差：
1.沒有考慮利率的期限結(jié)構(gòu)的影響 didn’t take into consideration the term structure of the interest rate.
2.不能用于含有option的期權(quán)的利差---當(dāng)然靜態(tài)利差也不能用于含有option的利差
靜態(tài)利差的計算顯然更加合理了： 首先靜態(tài)利差考慮了在每期coupon支付的利息進行折現(xiàn)的時候采用了不同的折現(xiàn)率， 而不是像名義利差那樣， 所有的折現(xiàn)率都是按照YTM進行折現(xiàn)。
Effective Duration Macaulay DuratioModified Duration
可以用于帶期權(quán)和不帶期權(quán)的債券現(xiàn)金回收和時間的加權(quán)均現(xiàn)金回收和時間的加權(quán)均，因為零息債券只有一個現(xiàn)金流， 所以MD正好等于債券的到期期限考慮了TYM， 在麥考利久期的基礎(chǔ)上加以調(diào)整。
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