參加CFA考試是全英文的，在CFA考試報(bào)名條件中CFA協(xié)會(huì)就明確的規(guī)定了，有些考生在做題的時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)自己又會(huì)有不會(huì)做的題，今天我們看看這道CFA考試題是怎么做的？
Q. If an underlying asset's price is less than a related option's strike price at expiration, a protective put position on that asset versus a fiduciary call position has a value that is:
A.lower.
B.the same.
C.higher.
解析：
不知道CFA考試答案解析你是不是看懂了呢？這不小編找來了融躍老師幫你講一講這道考題！
fiduciary call，買call買riskless bond，protective put，買stock買put，題目說，s＜x，導(dǎo)致call out of money，call為0，所以fiduciary call是x，s＜x，導(dǎo)致put in the money，put的value是x-s，protective put，買stock買put，所以protective put是x-s+s，還是x，所以相等，而答案解釋反過來了，因?yàn)閟＞x，導(dǎo)致call in the money，call為s-x，所以fiduciary call是s-x+x=s，s＞x，導(dǎo)致put in the money，put的value是0，protective put，買stock買put，所以protective put是0+s，還是s，所以相等。
不知道你是不是會(huì)做這道題呢？這不為了CFA考試做題很重要的，這邊有CFA題庫，有需要的可以在線咨詢哦！
