作為CFA金融分析師是不是學(xué)習(xí)的是分析金融的知識(shí)呢？不是的在CFA三級(jí)中還講到了風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，也就是在reading的27講，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理中不僅僅要求的是回報(bào)，還要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的管控！那這一塊主要學(xué)習(xí)的是什么呢？主要分幾塊內(nèi)容？

在這一塊知識(shí)的學(xué)習(xí)中，CFA三級(jí)27講中主要學(xué)習(xí)三塊的知識(shí)，接下來(lái)給你詳細(xì)的講一講主要說(shuō)的是什么？

di一大塊內(nèi)容就是風(fēng)險(xiǎn)管理的大致原則，流程以及管理系統(tǒng)的分類(lèi)

流程的原則是對(duì)于不熟悉的風(fēng)險(xiǎn)要盡量規(guī)避或者對(duì)沖，而對(duì)于熟悉或者有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)則可以加以利用；前臺(tái)與后臺(tái)的報(bào)告線一定要充分獨(dú)立。

風(fēng)險(xiǎn)管理的流程不需要背，但是總體的順序一定不要搞錯(cuò)；

風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)分為分散化的系統(tǒng)（decentralized risk management）以及集中化的系統(tǒng)（ERM），其中后者的工作流程以及與前者優(yōu)缺點(diǎn)的對(duì)比是重點(diǎn)。

第二大塊內(nèi)容就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的鑒別，度量，以及管理。

風(fēng)險(xiǎn)的鑒別（Identification）：

Financial risks包含有market risk，credit risk，liquidity risk。其中market risk又包括interest rate risk, FX risk, stock price risk, commodity price risk。

Non-financial risk包含有 operational risk, model risk, regulatory risk, tax risk, settlement risk, legal/contract risk, accounting risk, sovereign risk, political risk, ESG risk, performance netting risk, settlement netting risk。

以上各個(gè)具體risk的大致歸類(lèi)不要搞混；各個(gè)rsik的特征（見(jiàn)我課件中下劃線標(biāo)出的關(guān)鍵詞）也需要知道，尤其是涉及到衍生物的風(fēng)險(xiǎn)要重點(diǎn)留意，畢竟衍生物作為重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，其自身上的risk也是不容忽略的。

第三塊內(nèi)容是risk-adjusted ratios，畢竟把return與risk放在一起進(jìn)行綜合考量的指標(biāo)才更為客觀。

如Sharpe ratio, information ratio, RAROC, RoMAD, Sortino ratio等指標(biāo)我們?cè)趧e的章節(jié)也都會(huì)重復(fù)學(xué)到，它們的基本公式計(jì)算，尤其是各自的優(yōu)缺點(diǎn)所引出的適用性問(wèn)題是比較愛(ài)考的。

所以在備考CFA三級(jí)的小伙伴要著重的看一下這一方面的知識(shí)，在考試中這一方面的知識(shí)和下一章節(jié)聯(lián)合一起出題！