備考在CFA三級路上的考生都是英雄，已經(jīng)披荊斬棘的通過了CFA一級二級考試，距離CFA持證只差申請和工作經(jīng)驗了，相比CFA一級二級來說，CFA三級還是有一定的難度的，為何怎么說呢？
要知道CFA一級二級主要是客觀題——也就是我們說的選擇題，而三級考試的難點在于上午的寫作題，主觀題，需要考生運用自己所學(xué)的CFA考試知識來解答上午的這個寫作題！
那這個寫作題是什么呢？也就是IPS，那什么是IP呢？全稱investment policy statement，CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶的預(yù)期收益、風(fēng)險承擔(dān)能力、流動性需求、投資周期、稅收因素以及其它個人投資約束建立的關(guān)于投資者的計劃書，也可以理解為檔案。根據(jù)這一計劃書，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個性化的投資組合。那IPS寫作難在哪兒？
在CFA三級考測中,IPS的撰寫所占的比重和篇幅大,對英文非母語的多數(shù)中國考生來說,也是比較陌生,很多同學(xué)因為沒有經(jīng)歷過專業(yè)的訓(xùn)練,在這個部分失分較多導(dǎo)致CFA三級沒有通過。
CFA三級考試區(qū)別于一級、二級,更多考察考生的投資組合的實際操作能力,CFA三級考試中加入的IPS寫作考察模塊即能迅速反應(yīng)出考生的實操能力!
CFA Level III Morning session是essay寫作和簡答題，10題左右，其中大部分的分?jǐn)?shù)分布在IPS(Investment Policy Statement)寫作上(我腦子里又回響起了RRTTLLU的魔咒)，Afternoon session和二級形式相同，但內(nèi)容更偏重portfolio management。另外還包含了相當(dāng)繁瑣的GIPS。
CFA三級是完全的案例分析和實操論述，根據(jù)知識儲備評估投資績效，獨立撰寫IPS投資報告。評定投資組合的績效標(biāo)準(zhǔn)、投資風(fēng)險、基準(zhǔn)誤差和國際比較，分析組合期望收益和風(fēng)險以判定組合及動態(tài)決策組合。
