FRM考試中是有很多的金融詞匯需要掌握的,考生可以借助詞匯表來幫助自己記憶。那么Macaulay duration是FRM金融英語詞匯嗎?

Macaulay duration是FRM金融英語詞匯,麥考利久期的意思。是使用加權平均數(shù)的形式計算債券的平均到期時間。它是債券在未來產生現(xiàn)金流的時間的加權平均,其權重是各期現(xiàn)值在債券價格中所占的比重。

當利率發(fā)生變化時,迅速對債券價格變化或債券資產組合價值變化作出大致的估計。久期是固定收入資產組合管理的關鍵概念有以下幾個原因:

1、它是對資產組合實際平均期限的一個簡單概括統(tǒng)計。

2、風險管理:它被看做是資產組合免疫與利率風險的重要工具。

3、是資產組合利率敏感性的一個測度,久期相等的資產對于利率波動的敏感性一致。

在債券分析中,久期已經超越了時間的概念,投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度,并且經過一定的修正,以使其能精 確地量化利率變動給債券價格造成的影響。

修正久期越大,債券價格對收益率的變動就越敏感,收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見,同等要素條件下,修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強,但在利率下降時獲得的收益也較小。

FRM考試的知識點內容就分享這么多,學員如果還有更多的內容想要學習,可以在線咨詢老師或者添加老師微信(rongyuejiaoyu)。