比例套利是FRM考試的金融知識(shí)點(diǎn),眾所周知考生備考FRM考試對(duì)于金融知識(shí)點(diǎn)的掌握是很重要的,一定要掌握一定的量。今天融躍小編為大家介紹一下比例套利在FRM考試的內(nèi)容有哪些?

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點(diǎn)擊領(lǐng)取

比例套利是指期貨交易者在套利時(shí)對(duì)套利交易中所涉及的期貨品種建立不同數(shù)量的頭寸的套利策略。之所以要建立不同數(shù)量的頭寸,主要是因?yàn)樘桌惺褂玫倪@兩部分頭寸的期貨價(jià)格波動(dòng)程度不同。因此,在套利時(shí)交易者要對(duì)這兩部分交易頭寸的數(shù)額及其比例進(jìn)行計(jì)算的交易方式。

實(shí)例分析

以股票指數(shù)期貨為例,假定現(xiàn)在有三種股票期貨指數(shù)合約:NYSE指數(shù)合約、MMI指數(shù)合約、S&P500指數(shù)合約。由于不同股票指數(shù)間存在著波動(dòng)幅度的差異,以及不同股票指數(shù)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的敏感度不同,因此可以利用兩種股票指數(shù)進(jìn)行套利。掃碼領(lǐng)取

如果預(yù)測(cè)股票指數(shù)在未來上升,就可購(gòu)人一手S&P500的指數(shù)合約,同時(shí)賣出同等價(jià)值MMI指數(shù)的合約。如果形勢(shì)與預(yù)期的一樣,在平倉(cāng)之后雖然會(huì)由于MMI指數(shù)的平倉(cāng)損失一部分利潤(rùn),但因此也相應(yīng)減少了產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

顯然,這是一種比較保守的投機(jī)策略。在交易過程中,如果交易者買(賣)兩種指數(shù)合約的實(shí)際價(jià)值是不一樣的,其中一種是另一種的倍數(shù),那么,我們就稱這種套利方式為比例套利。

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