Capital Market Line是FRM考試的知識點，考生在備考的時候一定要掌握相關(guān)的內(nèi)容，下文是小編對Capital Market Line的內(nèi)容的介紹，一起了解一下！>>>點擊領(lǐng)取2021年FRM備考資料大禮包（戳我免·費領(lǐng)?。?/span>
Capital Market Line是資本市場線，是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。
資本市場線可表達為：
總報酬率=Q*（風險組合的期望報酬率）+（1-Q）*（無風險利率）
其中 ：Q代表投資者自有資本總額中投資于風險組合M的比例，1-Q代表投資于無風險組合的比例。
在資本資產(chǎn)定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合成為一個有效組合，而所有有效組合都可視為無風險資產(chǎn)與市場組合的再組合；這些有效組合在期望收益率和標準差的坐標系中剛好構(gòu)成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMH，這條射線稱為資本市場線。
表達式：
資本市場線中，縱坐標是總期望報酬率、橫坐標是總標準差
根據(jù)：總期望報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+（1－Q）×無風險利率
總標準差=Q×風險組合的標準差 【資料下載】點擊下載融躍教育FRM考試公式表
可知：
當Q=1時，總期望報酬率=風險組合的期望報酬率，總標準差=風險組合的標準差
當Q=0時，總期望報酬率=無風險利率，總標準差=0
所以，資本市場線的斜率=（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標準差
由于資本市場線中，截距為無風險利率，所以，資本市場線的表達式應該為：總期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標準差]×總標準差?；蛘弑硎鰹椋和顿Y組合的期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標準差]×投資組合的標準差。
FRM考試的知識點內(nèi)容就分享這么多，學員如果還有更多的內(nèi)容想要學習，可以在線咨詢老師或者添加老師微信（rongyuejiaoyu）。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
