Short-Term Interest Rate Futures短期利率期貨，是FRM金融英語詞匯。備考中的你千萬不能忽視對(duì)于金融詞匯的掌握與理解。下文是對(duì)Short-Term Interest Rate Futures的詳細(xì)介紹，一起隨融躍小編了解一下！》》》2021年新版FRM一二級(jí)內(nèi)部資料免 費(fèi)領(lǐng)取！【精華版】

Short-Term Interest Rate Futures（短期利率期貨）是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場(chǎng)的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。

短期利率期貨以短期利率債券為基礎(chǔ)資產(chǎn)，一般采用現(xiàn)金結(jié)算，其價(jià)格用100減去利率水平表示。兩種zui普遍的短期利率期貨是短期國債期貨和歐洲美元期貨。

短期利率期貨：報(bào)價(jià)與定價(jià) 》》點(diǎn)我咨詢21年FRM備考技巧  

假設(shè)短期國債的現(xiàn)金價(jià)格為95.00，對(duì)于當(dāng)前的5%的利率水平。如果交易者預(yù)測(cè)3個(gè)月后利率將下跌，那么他就要買進(jìn)一份3個(gè)月期的利率期貨。3個(gè)月后，利率如他預(yù)測(cè)的那樣下跌至3%水平，則對(duì)應(yīng)于97.00的利率期貨價(jià)格。此時(shí)，他賣出利率期貨，則賺取2.00(97.00-95.00)的收益。

假設(shè)短期國債的現(xiàn)金價(jià)格為P，則其報(bào)價(jià)為：

(360/n)×(100-P)【資料下載】點(diǎn)擊下載融躍教育金融專業(yè)英語詞匯大全.pdf

其中，其中，n為國債的期限。比如，3個(gè)月期的國債，其現(xiàn)金價(jià)格為98，則它的報(bào)價(jià)為：

(360/90)×(100-98)=8

即此國債的貼現(xiàn)率為8%，它與國債的收益率也不同，國債的收益率為：利息收入/期初價(jià)格，即：(360/n)×(100-P)/P 在我們的例子中，收益率為：(360/90)×(100-98)/98=8.28 %

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