在FRM考試中,arbitrage portfolio是需要考生掌握的知識點(diǎn),是套利投資組合,是指不需要增加風(fēng)險(xiǎn)也不需增加資本利得,就能賺取利潤的投資組合。今天融躍小編為大家介紹一下arbitrage portfolio在FRM考試中的風(fēng)險(xiǎn)都有什么?
任何一種投資交易都是有風(fēng)險(xiǎn)的,套利投資也是如此。在對兩個(gè)相同的股票進(jìn)行交易的過程中,我們對其差價(jià)進(jìn)行設(shè)置,而實(shí)際價(jià)格的波動雖然能夠獲得利潤,但也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。套利投資的風(fēng)險(xiǎn)主要源自三個(gè)方面。》》》戳:各科視頻講義+歷年真題+21年原版書(PDF版)免·費(fèi)領(lǐng)取
假設(shè),現(xiàn)貨玉米的價(jià)格每公斤10元,期貨價(jià)格每公斤15元?,F(xiàn)貨與期貨有五元的利差,通過杠桿投資和組合交易,將其價(jià)格鎖定為5元。如果價(jià)格高于五元,我們可以賣出獲利,如果低于五元,我們可以通過買入獲利。這樣的波動純在風(fēng)險(xiǎn)在于,可能你購買的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨出現(xiàn)價(jià)格波動異常,中間鎖定的差價(jià)成了10元。意味上,你購買的套利價(jià)格,需要有更大的波動,才可以是你獲得套利收益。》》》點(diǎn)我咨詢21年FRM備考技巧
套利投資的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn),源自波動的有限性,這是因?yàn)橄嚓P(guān)的玉米價(jià)格,以為他們相關(guān)性高,即便出現(xiàn)雜音交易者過度樂觀或悲觀,也會瞬間被理性交易者平衡。
作為一個(gè)經(jīng)理投資者人,或者是個(gè)人投資者,投資的資金無法得到回報(bào)率,可以說你的交易模式是失敗的。如果你是一個(gè)基金經(jīng)理,股東將會撤了你職,如果你是一個(gè)個(gè)人投資者你的本錢將會虧損下去。
套利投資的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源自于成本,其中包括交易成本,高頻率交易成本,若中間使用杠桿交易還包括了借貸成本。
套利投資看似是一個(gè)交易無成本的交易,實(shí)際上其風(fēng)險(xiǎn)更高一些,獲利能力不如現(xiàn)金直接單向交易。對于個(gè)人投資者而言,若進(jìn)行套利交易,請盡量使用現(xiàn)金進(jìn)行套利,一方面減少套利失敗的風(fēng)險(xiǎn),另一方面減少交易費(fèi)用無形中增加的成本壓力,第三,可以盡量是投資失敗后,依然有機(jī)會再投資挽回虧損。【資料下載】點(diǎn)擊下載GARP官方FRM二級練習(xí)題
RM知識點(diǎn)的學(xué)習(xí)可以幫助學(xué)員更好掌握FRM的基本知識點(diǎn),如果學(xué)員還有更多想要學(xué)習(xí)的內(nèi)容,可以在線咨詢老師或者添加老師微信(rongyuejiaoyu)。
閱讀排行
- 報(bào)考條件
- 報(bào)名時(shí)間
- 報(bào)名費(fèi)用
- 考試科目
- 考試時(shí)間
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GARP對于FRM報(bào)考條件的規(guī)定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為:報(bào)名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為,報(bào)名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求,只要是你想考,都可以報(bào)名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名階段:2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名階段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報(bào)名時(shí)間為:
早鳥價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價(jià)報(bào)名時(shí)間:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報(bào)名的費(fèi)用作出了修改:將原先早報(bào)階段考試費(fèi)從$550上漲至$600,標(biāo)準(zhǔn)階段考試費(fèi)從$750上漲至$800。費(fèi)用分為:
注冊費(fèi):$ 400 USD;
考試費(fèi):$ 600 USD(第一階段)or $ 800 USD(第二階段);
場地費(fèi):$ 40 USD(大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費(fèi));
數(shù)據(jù)費(fèi):$ 10 USD(只收取一次);
首次注冊的考生費(fèi)用為(注冊費(fèi) + 考試費(fèi) + 場地費(fèi) + 數(shù)據(jù)費(fèi))= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費(fèi)用為(考試費(fèi) + 場地費(fèi)) = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級,F(xiàn)RM一級四門科目,F(xiàn)RM二級六門科目;具體科目及占比如下:
FRM一級(共四門科目)
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)(大約占20%)
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析(大約占20%)
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險(xiǎn)建模(大約占30%)
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品(大約占30%)
FRM二級(共六門科目)
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險(xiǎn)管理與測量(大約占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測量(大約占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險(xiǎn)管理(大約占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題(大約占10%)查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時(shí)間安排如下:
FRM一級考試:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險(xiǎn)管理師
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持證人數(shù)
25000(中國)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時(shí)間
5月、8月、11月
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報(bào)名時(shí)間
5月考試(12月1日-3月31日)
8月考試(3月1日-6月30日)
11月考試(5月1日-9月30日)