臨近5月FRM考試,考生需要對相關(guān)的知識點重點掌握,關(guān)于學(xué)習(xí)方法可以自學(xué)或者借助網(wǎng)課(融躍FRM網(wǎng)課),無論選擇哪種只要適合自己的就是好的。關(guān)于金融知識點,Interest Rate Swap在FRM考試中該如何去理解?

Interest Rate Swap是利率互換,是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付,即同種通貨不同利率的利息交換。》》》戳:各科視頻講義+歷年真題+21年原版書(PDF版)免·費領(lǐng)取

通過這種互換行為,交易以防可將某種固定利率資產(chǎn)或負債換成浮動利率資產(chǎn)或負債,另一方取得相反結(jié)果,利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本,并使之各自得到自己需要的利息支付方式。

Interest Rate Swap利率互換原因:

利率互換之所以會發(fā)生,是因為存在著這樣的兩個前提條件:

①存在品質(zhì)加碼差異【資料下載】點擊下載FRM二級思維導(dǎo)圖PDF版

②存在相反的籌資意向

Interest Rate Swap利率互換優(yōu)點:

①風(fēng)險較小。因為利率互換不涉及本金,雙方僅是互換利率,風(fēng)險也只限于應(yīng)付利息這一部分,所以風(fēng)險相對較??;

②影響性微。這是因為利率互換對雙方財務(wù)報表沒有什么影響,現(xiàn)行的會計規(guī)則也未要求把利率互換列在報表的附注中,故可對外保密;》》》點擊咨詢FRM特惠課程

③成本較低。雙方通過互換,都實現(xiàn)了自己的愿望,同時也降低了籌資成本;

④手續(xù)較簡,交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像期貨交易那樣有標準化的合約,有時也可能找不到互換的另一方。

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