馬科維茨現(xiàn)代投資組合理論是FRM考試的重要知識點，考生在備考中一定要重點掌握。關(guān)于馬科維茨現(xiàn)代投資組合理論在FRM考試中的主要內(nèi)容有哪些？隨融躍小編往下看！》》》2021年新版FRM一二級內(nèi)部資料免·費領(lǐng)??！【精華版】
1. Assumption
a. Markowitz demonstrated that a " rational investor" (i.e., an investor who is risk averse and seeks to maximize utility) should evaluate potential portfolio allocations based upon the associated means and variances of the expected rate of return distributions.
b. The theory also assumes:
? Returns are normally distributed.
? Capital markets are perfect:
? There are no taxes or transaction costs
? All traders have costless access to all available information
? Perfect competition exists among all market participants
2. deduction：》》》點我咨詢FRM報考詳情
Indifference Risk averse: accept a riskier investment only if they are compensated in the form
of curve greater expected return (Indifference curve是凸的)。
3. Conclusion：
a. Minimum variance frontier、Global minimum-variance portfolio、Efficient frontier
b. Optimal portfolio (EF和indifference curve的切點)
附譯文：
1.假設(shè)
a、Markowitz證明了“理性投資者”（即規(guī)避風(fēng)險并尋求效用zui大化的投資者）應(yīng)該根據(jù)預(yù)期收益率分布的相關(guān)均值和方差來評估潛在的投資組合配置。
b、該理論還假設(shè)：【資料下載】點擊下載FRM二級思維導(dǎo)圖PDF版
?收益是正態(tài)分布的。
?資本市場是完美的：
?沒有稅收或交易成本
?所有交易員都可以無成本地訪問所有可用信息
?所有市場參與者之間存在完全競爭
2.推導(dǎo)：
無差別風(fēng)險規(guī)避：接受風(fēng)險較高的投資，只有當(dāng)他們在形式上得到補償
期望收益率曲線（無差異曲線）。
3.結(jié)論：
a、zui小方差前沿、全局zui小方差投資組合、有效前沿
b、zui優(yōu)投資組合（無差異曲線）
FRM考試的知識點內(nèi)容就分享這么多，學(xué)員如果還有更多的內(nèi)容想要學(xué)習(xí)，可以在線咨詢老師或者添加老師微信（rongyuejiaoyu）。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
