期權(quán)差價策略是FRM金融詞匯解析，期權(quán)價差策略是期權(quán)交易中常用且簡單易操作的一種策略，從字面上理解就是兩個以上不同執(zhí)行價格的期權(quán)合約組成的價差期權(quán)。期權(quán)價差策略可以分為垂直價差、水平價差和對角價差，現(xiàn)在主要講解一下牛市價差和熊市價差兩個常見策略的使用方法和場景。

牛市價差策略是買入一張平值或者微虛看漲期權(quán)，同時賣出一份同一月份、執(zhí)行價格更高的看漲期權(quán)市價差策略是買入一張平值或者微虛看跌期權(quán)，同時賣出一份同一月份、執(zhí)行價格更低的看跌期權(quán)。

交易過期權(quán)的朋友都應(yīng)該體會到單邊持有權(quán)利倉和義務(wù)倉的劣勢，只持有權(quán)利倉要承受時間價值的衰減還要防止到期歸零的風(fēng)險，只持有義務(wù)倉呢資金占用大收益有限風(fēng)險卻無限。

而構(gòu)建期權(quán)價差這一高 級的交易策略，主要的兩個目的便是一限制風(fēng)險二降低成本通過構(gòu)建牛市價差和熊市價差策略比單腿策略（只持有認沽或者認沽期權(quán)）的優(yōu)點就在于：

一、即使標的行情與預(yù)期相反，該策略的zui大損失也是有限的（義務(wù)倉的盈利會彌補一部分權(quán)利倉虧損）

二、權(quán)利倉配合賣出虛值的義務(wù)倉，可以對沖時間價值的消耗，所以該策略不用擔(dān)心時間價值衰減，就是說可以持有一段時間。