在FRM考試中，arbitrage portfolio是需要考生掌握的知識點，是套利投資組合，是指不需要增加風(fēng)險也不需增加資本利得，就能賺取利潤的投資組合。今天融躍小編為大家介紹一下arbitrage portfolio在FRM考試中的風(fēng)險都有什么？
任何一種投資交易都是有風(fēng)險的，套利投資也是如此。在對兩個相同的股票進(jìn)行交易的過程中，我們對其差價進(jìn)行設(shè)置，而實際價格的波動雖然能夠獲得利潤，但也存在很大的風(fēng)險。套利投資的風(fēng)險主要源自三個方面。》》》戳：各科視頻講義+歷年真題+21年原版書（PDF版）免·費領(lǐng)取
假設(shè)，現(xiàn)貨玉米的價格每公斤10元，期貨價格每公斤15元?，F(xiàn)貨與期貨有五元的利差，通過杠桿投資和組合交易，將其價格鎖定為5元。如果價格高于五元，我們可以賣出獲利，如果低于五元，我們可以通過買入獲利。這樣的波動純在風(fēng)險在于，可能你購買的期貨價格與現(xiàn)貨出現(xiàn)價格波動異常，中間鎖定的差價成了10元。意味上，你購買的套利價格，需要有更大的波動，才可以是你獲得套利收益。》》》點我咨詢21年FRM備考技巧
套利投資的另一個風(fēng)險，源自波動的有限性，這是因為相關(guān)的玉米價格，以為他們相關(guān)性高，即便出現(xiàn)雜音交易者過度樂觀或悲觀，也會瞬間被理性交易者平衡。
作為一個經(jīng)理投資者人，或者是個人投資者，投資的資金無法得到回報率，可以說你的交易模式是失敗的。如果你是一個基金經(jīng)理，股東將會撤了你職，如果你是一個個人投資者你的本錢將會虧損下去。
套利投資的另一個風(fēng)險源自于成本，其中包括交易成本，高頻率交易成本，若中間使用杠桿交易還包括了借貸成本。
套利投資看似是一個交易無成本的交易，實際上其風(fēng)險更高一些，獲利能力不如現(xiàn)金直接單向交易。對于個人投資者而言，若進(jìn)行套利交易，請盡量使用現(xiàn)金進(jìn)行套利，一方面減少套利失敗的風(fēng)險，另一方面減少交易費用無形中增加的成本壓力，第三，可以盡量是投資失敗后，依然有機會再投資挽回虧損。【資料下載】點擊下載GARP官方FRM二級練習(xí)題
RM知識點的學(xué)習(xí)可以幫助學(xué)員更好掌握FRM的基本知識點，如果學(xué)員還有更多想要學(xué)習(xí)的內(nèi)容，可以在線咨詢老師或者添加老師微信（rongyuejiaoyu）。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
