期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易,期權(quán)的買方擁有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利,無執(zhí)行的義務(wù),而期權(quán)的賣方只是履行期權(quán)的義務(wù)。在FRM考試中,期權(quán)交易的合約因素與構(gòu)成因素分別是什么?

期權(quán)交易的合約因素:

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1.買家或投資者(taker):是指購買期權(quán)的一方,或說購買權(quán)利的一方。

2.沽家或賣方(grantor):是指出售權(quán)利的一方;

3.權(quán)價或期權(quán)費(premium):是指買家向沽家支付的購買權(quán)利的費用,也稱保險費。期權(quán)費有著重要的意義;一是期權(quán)買家可能遭受的zui大損失程度控制在期權(quán)費之內(nèi),二是期權(quán)賣家出售一項期權(quán)可立即得到一筆期權(quán)費收入。買方的損失或賣方的盈利均以期權(quán)費為準(zhǔn),不會超過。【資料下載】點擊下載融躍教育金融專業(yè)英語詞匯大全.pdf

4.成交價:是指買家與賣家商定的遠期商品交易的價格,也稱基本價或合同價。

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5.通知日(declaration date):是指期權(quán)買家要求履行商品合同的交貨或提運時,必須在預(yù)先確定的交貨日或提運日前的某一天通知賣家,這一天即為“通知日”或“聲明日”。

6.到期日:是指預(yù)先確定的交貨日或提運日,這一天一個已預(yù)先聲明的期權(quán)合約必須履行,它是期權(quán)合同有效期的終點。這一天也稱“履行日”。》》》點我咨詢FRM職業(yè)發(fā)展前景

期權(quán)交易的構(gòu)成因素:

(1)執(zhí)行價格(又稱履約價格)。期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的標(biāo)的物買賣價格。

(2)權(quán)利金。期權(quán)的買方支付的期權(quán)價格,即買方為獲得期權(quán)而付給期權(quán)賣方的費用。

(3)履約保 證金。期權(quán)賣方必須存入交易所用于履約的財力擔(dān)保。

(4)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán),是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利;看跌期權(quán),是指賣出標(biāo)的物的權(quán)利。當(dāng)期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的物價格會超出執(zhí)行價格時,他就會買進看漲期權(quán),相反就會買進看跌期權(quán)。

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