synthetic options是合成期權(quán)的意思,在FRM考試中要如何去掌握呢?隨融躍小編往下看!

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synthetic options(合成期權(quán))是指由期權(quán)與期貨組合而成的期權(quán),又稱合成后為期權(quán),具有期權(quán)的風(fēng)險收益特征。

合成期權(quán)是期權(quán)與期貨相結(jié)合的一種交易方式。由于在不同的期權(quán)交易中投資者所承擔(dān)的風(fēng)險和收益各不相同,一些投資者為了靈活運(yùn)用風(fēng)險——收益組合技術(shù),以使自己在市場行情發(fā)生變動時及時改變自己的處境,而產(chǎn)生了這樣一種期權(quán)交易方式。【資料下載】點(diǎn)擊下載融躍教育金融專業(yè)英語詞匯大全.pdf

例如,賣出一個處于強(qiáng)勁牛市的期貨,同時買入一個處于溫和牛市的看漲期權(quán),就得到了一個處于溫和熊市的買入看跌期權(quán)的地位。這是因?yàn)橘u出期貨所帶有的強(qiáng)勁熊市傾向與買入看漲期權(quán)的溫和牛市傾向合成后便帶有溫和的意義。

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買入期貨加買入看跌期權(quán)等于合成買入看漲期權(quán);買入期貨加賣出看漲期權(quán)合成等于賣出看跌期權(quán);賣出期貨加賣出看跌期權(quán)等于合成賣出看漲期權(quán)。