期貨期權(quán)是FRM考試中的金融知識(shí),為了幫助廣大考生更好的備考FRM,今天,融躍小編為廣大考生詳細(xì)介紹一下期貨期權(quán)的相關(guān)知識(shí)!>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2020FRM備考資料大禮包(戳我免·費(fèi)領(lǐng)?。?/span>

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期貨期權(quán)(Options on Futures)是對(duì)期貨合約買賣權(quán)的交易,包括商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)。一般所說的期權(quán)通常是指現(xiàn)貨期權(quán),而期貨期權(quán)則是指“期貨合約的期權(quán)”,期貨期權(quán)合約表示在期權(quán)到期日或之前,以協(xié)議價(jià)格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)的期貨合同。【資料下載】[融躍財(cái)經(jīng)]FRM一級(jí)ya題-pdf版

期貨期權(quán)的基礎(chǔ)是商品期貨合同,期貨期權(quán)合同實(shí)施時(shí)要求交易的不是期貨合同所代表的商品,而是期貨合同本身。如果執(zhí)行的是一份期貨看漲期權(quán),持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數(shù)額等于當(dāng)前期貨結(jié)算價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)金。

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期貨期權(quán)的優(yōu)點(diǎn):

(1)資金使用效益高

由于交易商品是期貨,因此在建立頭寸時(shí),是以差額支付保zheng金,在清算時(shí)是以差額結(jié)帳,從這個(gè)意義上講,期貨期權(quán)可以較少的資金完成交易,因而也就提高了資金的使用效益。

(2)交易方便

由于期貨期權(quán)的交易商品已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化,具有較高的流動(dòng)性,因此便于進(jìn)行交易。

(3)信用風(fēng)險(xiǎn)小

由于期貨期權(quán)交易通常是在交易所進(jìn)行的,交易的對(duì)方是交易所清算機(jī)構(gòu),因而信用風(fēng)險(xiǎn)小。

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與現(xiàn)貨期權(quán)相比,期貨期權(quán)也有明顯的缺點(diǎn),其缺點(diǎn)是由于是在交易所進(jìn)行交易,上市的商品種類有限,因而協(xié)議價(jià)格、期限等方面的交易條件不能自由決定。

就優(yōu)勢而言,如果交易者在期貨市場上做保值交易或投資交易時(shí),配合使用期貨期權(quán)交易,在降低期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)提高現(xiàn)貨市場套期保值的成功率,而且還能增加盈利機(jī)會(huì)。