對沖基金是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。那么，它在FRM考試中主要類型有哪些？

1、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

對沖基金經(jīng)理所扮演的角色如同機(jī)構(gòu)投資者一樣，然而這可能會(huì)引起投資動(dòng)機(jī)偏差。因此，對沖基金經(jīng)理就相當(dāng)于一個(gè)期權(quán)的多頭，由于期權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著波動(dòng)率的增加而增加，因此對沖基金經(jīng)理會(huì)表現(xiàn)得激進(jìn)，導(dǎo)致了欺詐風(fēng)險(xiǎn)的增加。【資料下載】點(diǎn)擊下載融躍教育金融專業(yè)英語詞匯大全.pdf

2、流動(dòng)性和杠桿風(fēng)險(xiǎn)

對沖基金可以通過持有杠桿頭寸增加回報(bào)，特別是間接風(fēng)險(xiǎn)策略中的固定收益套利策略，其單筆交易的期望回報(bào)率很低。>>>融躍FRM機(jī)考全面開啟，點(diǎn)擊免·費(fèi)預(yù)約名額?。。?/strong>

3、杠桿和交易對手風(fēng)險(xiǎn)

杠桿還會(huì)產(chǎn)生其他類型的風(fēng)險(xiǎn)，稱為交易對手風(fēng)險(xiǎn)。對沖基金通過向主要經(jīng)濟(jì)商進(jìn)行資產(chǎn)抵押后使用杠桿。

FRM一級私播課

點(diǎn)擊圖片直接進(jìn)入課程詳情頁面！

4、欺詐風(fēng)險(xiǎn)

特別是對于復(fù)雜或流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)的錯(cuò)誤估值，這個(gè)問題主要來自于當(dāng)對沖基金經(jīng)理計(jì)算的NAV時(shí)，資產(chǎn)沒有以市場清算價(jià)格進(jìn)行報(bào)告，結(jié)果，一些別有用心的對沖基金經(jīng)理利用這些具有誤導(dǎo)性的報(bào)告來掩蓋他們的交易損失，更有甚者，還會(huì)竊取投資者的資產(chǎn)。

5、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

另外，對沖基金還會(huì)遭遇監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是由于監(jiān)管變化造成的損失。

現(xiàn)階段，正是考生需要認(rèn)真?zhèn)淇嫉碾A段，廣大考生一定要認(rèn)真?zhèn)淇?。這樣才能順利通過FRM考試，早日拿到心儀的FRM證書！