在FRM金融衍生品中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也是重要的知識點(diǎn)，考生在備考中也要著重復(fù)習(xí)。今天，融躍小編帶廣大考生了解一下結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品產(chǎn)生的原因！

1、規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)因

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品將金融衍生交易巧妙地融合于傳統(tǒng)的固定收益產(chǎn)品中，從而成功規(guī)避了有關(guān)的監(jiān)管要求，使投資者和發(fā)行者能夠順利進(jìn)入金融衍生產(chǎn)品交易市場。

例如，對于保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金公司等機(jī)構(gòu)，出于對投資安全性的考慮，各國監(jiān)管部門一般會對其可投資的投資工具進(jìn)行限制，如要求不得投資于BBB級之下的產(chǎn)品及要求不得進(jìn)行場外衍生交易等。

2、為投資者提供“量身定做”風(fēng)險(xiǎn)管理工具

與傳統(tǒng)的金融衍生產(chǎn)品相比，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的產(chǎn)品設(shè)計(jì)更為靈活，可以根據(jù)投資者特定的風(fēng)險(xiǎn)特征來設(shè)計(jì)產(chǎn)品，從而滿足其對沖風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。此外，通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，投資者可以進(jìn)入由于自身資信條件限制無法進(jìn)入或進(jìn)入成本過高的衍生交易市場，節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。【資料下載】點(diǎn)擊下載融躍教育FRM二級學(xué)習(xí)計(jì)劃

3、信用增強(qiáng)

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)一般都擁有很高的信用評級，它們的信用風(fēng)險(xiǎn)(違約風(fēng)險(xiǎn))理論上為零。所以，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的一個(gè)核心機(jī)制就是發(fā)行機(jī)構(gòu)利用自身的信用來減少交易的違約的風(fēng)險(xiǎn)。通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品安排，對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品購買者來說，交易對手為信用較高的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，交易的信用風(fēng)險(xiǎn)很低。

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11月frm考試

4、批發(fā)收益

金融衍生市場對市場參與者資信及zui低交易金額的要求，使許多中、小投資者很難進(jìn)入或交易成本過高。通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這些投資者可以進(jìn)入這一市場并能以只有大額交易才能享受的批發(fā)價(jià)格進(jìn)行衍生產(chǎn)品的交易，從而獲取由結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品所創(chuàng)造的批發(fā)收益。

此外，通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，公司還可以實(shí)現(xiàn)一些會計(jì)和稅收上的收益。共同基金可以通過購買結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進(jìn)入衍生交易獲取高額利潤，同時(shí)將結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資仍按固定收益產(chǎn)品方式記賬，避免復(fù)雜的期權(quán)會計(jì)。