FRM證書因?yàn)楦呓鸷课姸嗳藞?bào)考，在備考FRM中重要的就是掌握知識(shí)點(diǎn)。今天，融躍小編給廣大考生介紹一下什么是信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型？

一、信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型定義

根據(jù)原理上的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型可以分為兩類：

解析模型：通過(guò)一些簡(jiǎn)化假設(shè)，對(duì)信貸資產(chǎn)組合給出一個(gè)“*”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點(diǎn)是需要建立在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

仿真模型：用大量仿真試驗(yàn)(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)分布來(lái)近似代替真實(shí)分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對(duì)信息系統(tǒng)的計(jì)算能力要求很高。

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二、信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型的一般形式

1、creditmetrics模型

creditmetrics模型本質(zhì)上是一個(gè)var模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的損失。creditmetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合var這一難題。【資料下載】[融躍財(cái)經(jīng)]FRM一級(jí)ya題-pdf版

2、credit portfolio view模型

麥肯錫公司提出的credit portfolio view模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加入宏觀因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。credit portfolio view模型可以看做是creditmetrics模型的一個(gè)補(bǔ)充，因?yàn)樵撃Ｐ碗m然在違約計(jì)量上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過(guò)蒙特卡洛模擬計(jì)算出來(lái)，但對(duì)于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要?dú)v史數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算，只不過(guò)將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進(jìn)行了調(diào)整而已。

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3、credit risk+模型

credit risk+模型是根據(jù)針對(duì)火災(zāi)險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析的，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。credit risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此，貸款組合的違約率服從泊松分布。

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