FRM風(fēng)險管理是FRM一級考試中重要的內(nèi)容，所占比重為20%。今天，融躍小編就為廣大考生詳細(xì)介紹一下什么是FRM風(fēng)險管理過程的評估。
風(fēng)險管理的一個主要作用是估計未來收益和損失的分布。以美元度量的收益率是初始投資的比例。如下圖：價值1億美元的投資具有標(biāo)準(zhǔn)差σ(ΔP)=$1億 x 5.5%=$550萬【σ(ΔP)=σ(ΔP/P)xP=σ(Rp)xP】。將當(dāng)前頭寸乘以2，這個風(fēng)險增加到1100萬美元。
美國股票月度收益率的分布
第二步是建立未來收益率的分布，相比之下就困難多了。在上圖中，我們可以假設(shè)歷史分布提供了一個未來風(fēng)險的很好代表。因為我們擁有經(jīng)歷不同周期的大量歷史收益率，這是一個可行的方法。
然而，事實并不總是這樣。收益率可能在近期歷史中保持恒定。這不意味著它在未來不發(fā)生變化。例如，黃金價格在1934年到1967年之間由美國政府保持恒定的35美元一盎司。因此，使用截止到1967年的30年歷史分布表明沒有風(fēng)險。而黃金價格從那以后開始大幅浮動。到2008年，黃金價格達(dá)到1000美元一盎司。因此，風(fēng)險經(jīng)理的職責(zé)是判定歷史數(shù)據(jù)是否直接相關(guān)。
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如何評估一個風(fēng)險管理過程的質(zhì)量呢？大損失的發(fā)生并不意味著風(fēng)險管理已經(jīng)失敗。可以簡單地歸因于壞運氣。股票投資在2008年可能損失17%。盡管這是一個*嚴(yán)重的損失，但是在上圖表明它不是不可能發(fā)生的。例如，股票市場在1931年9月?lián)p失了30%，在1987年10月19日損失了22%。因此，風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)該做一個預(yù)測收益率分布的漂亮工作。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
