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來自：CFA > 2023 Level I > Fixed Income 2023-10-20 20:42
請問老師，債券不是應(yīng)該期限越長對利率才會越敏感嗎？這道題應(yīng)該怎么理解？
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17天前

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融躍CFA答疑師老師    2023-10-21 17:45

致精進(jìn)的你:

同學(xué)你好，duration只是衡量了利率變化的一部分，比如還有spread，一級不需要掌握。這道題可以這么理解：比如短期債券，利率的成分更多的是央行利率，而長期債企業(yè)債，利率組成部分更多的是風(fēng)險補(bǔ)償部分，當(dāng)央行調(diào)整利率，國債肯定受影響，而長期債因?yàn)橛酗L(fēng)險補(bǔ)償而受利率影響小一些

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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