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來自：CFA > 2023 Level I > Fixed Income >  and Funding > Trading > Learning Module 2 Fixed-Income Markets: Issuance 2023-03-22 16:15
老師請問一下這道題，個人有點疑惑的地方是floaters的利率跟隨市場利率變化，那么它的利率就既有上行風(fēng)險也有下行風(fēng)險；但利率固定的coupon bonds至少可以在市場利率對投資者不利的時候鎖定其利率，從而減少了投資者的利率風(fēng)險，因此B是更優(yōu)解，這種思路是否正確？
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16天前

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融躍CFA答疑師老師    2023-03-23 10:11

致精進的你:

同學(xué)您好，利率風(fēng)險是市場利率變化對債券價格的影響。利率上升，對浮動和固定的債券都有影響，只不多對固定債券影響更大。 比如市場利率上升，浮動利率債券價格下降，但浮動息票利率（=市場利率+spread）上升，導(dǎo)致息票收益上升，抵消了一部分價格下降。固定債券的價格同樣下降，且coupon rate 不變，沒有抵消價格的下降。浮動利率整體的影響小于固定債券，所以利率對固定利率債券影響更大。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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